受国内屠宰企业压价影响，巴西育肥牛价格趋于稳定。尽管当前活牛供应依然偏紧（平均屠宰排期6天），但业界对中东战争可能冲击需求、推高成本及影响货物流通的担忧加剧，导致交易量下滑。在供应受限的背景下，养殖端对屠宰企业的压价不予认可。

本周育肥公牛成交参考价相对稳定，以雷亚尔计价持平，受汇率波动影响，以美元计价则在4.40至4.48美元/公斤区间浮动。母牛价格周度下调3至5美分，至4.13至4.15美元/公斤。

咨询机构Agrifatto报告指出："尽管国内外市场均保持良好节奏，但畜牧业领导者认为，部分牛肉加工业正将国际局势作为谈判筹码，试图借此向育肥牛价格施压。"

当前犊牛价格处于高位，预示着畜牧业周期正迎来转折点，或将推动2026年母牛屠宰量下降——这一趋势已在连续两个月的数据中得到印证。

战略合作增强 Frigol 对中美市场准入

该巴西牛肉加工商预计 2026 年屠宰量将从 65 万头增至逾 100 万头

Frigol （SIF2583、SIF2960）首席执行官卢西亚诺·帕斯孔向路透社表示，通过与朗多尼亚州两家牛肉加工商达成合作，公司预计 2026 年产量将提升 60%，同时扩大对中国和美国的市场准入。

帕斯孔在周二（3月10日）业绩公布前称，与 DistriBoi（SIF4695）和 RioBeef （SIF4297）的合作（共涉及朗多尼亚州三家工厂）将使 Frigol 的年屠宰量从 2025 年的约 65万头增至 2026 年的 100万头以上。

路透社报道，Frigol 将负责活牛采购和产品销售，DistriBoi 和 RioBeef 则在其工厂进行屠宰加工。

帕斯孔在采访中表示，此合作协议部分旨在保障对华出口增长。尽管中国自年初起实施限制性配额，但中国仍是巴西牛肉主要出口市场。

“随着这两家已获得中国市场准入工厂的加入，Frigol 将成为对华第四大出口商。”帕斯孔称。

他还表示，与 DistriBoi 的合作也将使 Frigol 得以向美国出口，美国是巴西牛肉另一重要市场。

据路透社报道，公司预计 2026 年营收将接近 70亿雷亚尔，而 2025 年为 43亿雷亚尔。

澳大利亚育肥公牛价格上周上涨22美分，周三交易价达到6.37美元，与2021年10月的最高点持平，过去12个月累计涨幅达34%。

这一涨幅与乌拉圭去年育肥公牛涨幅相当，是巴西12%涨幅的三倍。

澳大利亚肉类及畜牧业协会(MLA)上周总结称，牛肉供应链各环节市场条件依然有利，主要产区天气状况持续良好，需求保持高位。

牛屠宰量同比增长6%，而羊屠宰量下降4.6%。

各类别牛价涨幅在1.6%至3.1%之间。

近50年来最大母牛屠宰量根据澳大利亚统计局更新的2025年第四季度数据，2025年澳大利亚录得近50年来最大母牛屠宰量。

2025年全年，牛屠宰总量达928万头，其中母牛为493万头，占比53%，为1977年以来最大母牛屠宰量。

据MLA数据，公牛屠宰量未以同样幅度增加，且未超过2015年的总量（456万头），这进一步印证了2025年的屠宰纪录主要得益于母牛屠宰量的增加。

据巴西外贸秘书处（Secex）数据，3月首周巴西牛肉出口均价达5687.8美元/吨，环比上涨16.1%，为2022年10月以来最高值。

该周出口量5.999万吨，日均1.199万吨，同比增长5.9%；营收3.41亿美元，日均收入同比增长22.9%。

1月出口23.18万吨、2月出口23.59万吨，均创同期历史纪录，两月营收分别同比增长42.5%和42%。

Scot Consultoria指出，尽管3月出口预期强劲，但中东冲突升级可能影响地区需求及全球贸易流。

据阿尔及利亚日报El Watan网站2月23日报道，阿尔及利亚肉类跨行业委员会成员法特赫·阿弗里特2月22日在接受阿国家广播电台（第三频道）采访时称，阿红肉年产量缺口达5万吨。

阿当前各种肉类均产量不足，牛肉缺口最为严重。

阿约有200万头牛，约2500至3000万只绵羊，约300万只山羊。

阿年均红肉消费量37万吨，牛羊肉供应量远远无法满足消费需求，因此每年进口大量肉类。

2026年初以来，阿共进口牲畜8289吨，其中包括1644吨鲜牛胴体、5813吨真空包装牛肉和832吨鲜羊胴体。

据阿农业、农村发展和渔业部称，隶属于Agrolog集团的阿尔及利亚红肉公司（Alviar）为迎接斋月，实施了一项特殊的牲畜进口计划，已进口62594只羊和7063头牛，并计划在本周再进口21689只羊和3982头牛。

Agrolog选择与私营企业合作进口活牛。

阿农业部正努力落实国家计划，扩大本地育肥项目，鼓励在高原和南部地区发展畜牧业，修复区域屠宰场，改善冷链和运输，以确保供应量和价格长期稳定。

但这些措施仍不足以改变短缺情况，肉类短缺是结构性问题。

阿弗里特认为，阿需要投资肉类行业的整个价值链，即“从生产到加工，同时不忽视物流”。

由于阿国牛养殖以奶牛养殖为主，因此政府应鼓励私营企业投资肉牛养殖，以提高本地产量。

此外，阿弗里特表示，专业化对肉类行业发展至关重要，提倡奶牛养殖和红肉生产明确分开，将畜牧养殖户组织成专门从事红肉生产的合作社。

建立专业的红肉合作社有利于行业分工，提高产品可追溯性。

他还呼吁通过定期举办行业会议和专业贸易展览会来促进行业发展。

Arrebeef暂停近400名人用工阿根廷出口工厂减产潮加剧在行业众多企业面临的危机中，阿根廷牛肉出口商ABC联盟的核心成员之一—Arrebeef（2082厂），暂停了其位于拉马略市Pérez Millán工厂近400名工人的工作。

这些工人是通过Ceta集团雇佣的外包工，他们在此次停职期间无薪，且对复工前景一无所知。

据报道，大规模停工的原因是产量急剧下降。

Senasa数据显示，2月份屠宰量下降了14%。

除了1月份仅屠宰122头的Frigorífico Pico（2531/2792厂）这一极端案例外，ABC联盟内还有多家工厂产量大幅下滑，如Friar Reconquista（1970厂，-27.8%）、Gorina（2025厂，-43.4%）、Alberdi（2595厂，-21.8%）等。

此项措施是行业内多家企业危机背景的一部分，例如上个月Frigorífico Pico就以"销售下滑引发的全面危机"为由开始大规模裁员。

根据ABC联盟自身的数据，1月份，Arrebeef在这个精英出口牛肉加工厂群体中是屠宰量正增长最高的，较2025年1月高出53.3%，与总体-3.5%的收缩形成鲜明对比。

2月巴西SIF注册企业牛屠宰量下降近10%根据巴西农业事实数据平台——Agrifatto咨询公司本周一（9日）向其订阅用户发布的报告，2026年2月，巴西SIF注册屠宰厂共屠宰牛211万头，环比减少9.33%，较2025年2月亦下降9.11%。

报告指出，当月母牛屠宰量合计94.399万头，虽环比微增5.83%，但同比仍减少8.11%。

母牛屠宰量是评估牛价周期走向的关键指标之一。

其屠宰节奏放缓，表明在犊牛价格强劲上涨的刺激下，巴西畜牧业持续处于产能调整期。

公牛方面，2月屠宰量为117万头，环比减少16.30%，同比下降9.89%。

数据显示，过去五年2月份的平均母牛屠宰量为79.432万头。

尽管2026年2月的实际屠宰量仍比这一历史均值高出18.84%，但相比2025年2月（当时超出均值29.33%）的扩张强度已显著减弱。

Agrifatto分析指出，从季节性规律看，由于年末假期过后牛群补栏和育肥节奏仍处过渡期，2月份适宰活牛供应通常较少。

加之夏季降雨使牧场逐步恢复，客观上有利于牧场主将活牛留栏饲养。

从区域看，南里奥格兰德州（-18.88%）、帕拉州（-16.48%）和马拉尼昂州（-15.49%）是导致全国屠宰总量下降的主要贡献地区。

短期预测Agrifatto预计，受即期出栏活牛供应偏紧影响，3月份屠宰节奏将继续保持温和，总体趋于稳定。

中东战争正在重塑全球肉类贸易流向，引发紧急战争风险附加费、船只绕道，以及运往该地区的禽肉价格下跌。

运费、燃料和物流成本飙升，预计将影响牛肉、鸡肉和猪肉市场。

澳大利亚牛肉面临运输中断多位澳大利亚出口商、贸易商、一位澳大利亚分析师表示，针对往返中东国家的航运路线已开征紧急附加费，澳大利亚牛肉贸易受到影响。

一位澳大利亚出口商称，许多运往中东的订舱已被取消。

一位澳大利亚贸易商表示，部分集装箱正改道经好望角运输。

标普全球大宗商品洞察的亚太蛋白高级首席分析师杰克·马拉姆比表示，由于中东仅占澳大利亚牛肉出口总量的约3%至4%，因此澳大利亚牛肉出口并未受到冲突的显著影响。

据澳大利亚肉类及畜牧业协会全球供应分析师蒂姆·杰克逊称，高价值的澳大利亚牛肉有可能被转向其他市场，包括美国、英国和欧洲。

运往中国、日本和韩国的牛肉进口未受运输中断影响。

然而，日本进口商对油价上涨表示担忧，并补充道，对牛肉市场的最大影响将来自航运、运费、物流和卡车运输成本。

这将影响所有市场参与者，包括包装厂、船运公司、进口商和出口商。

标普全球大宗商品洞察旗下的Platts于3月4日评估的澳大利亚FCA 90CL牛肉价格为7973美元/吨，环比上涨3.3%。

鸡肉价格承压鸡肉市场正准备迎接波动，一位巴西贸易商预计，由于当前冲突，鸡肉价格，特别是鸡胸肉、鸡大腿和沙威玛原料肉，将会走弱。

去骨腿肉发货迄今为止影响有限，但一位日本出口商预计烧烤市场将出现一些干扰，尽管可能程度不大。

同样，韩国的进口商也表示，迄今为止发货未受冲突影响。

"有些货物会经过苏伊士运河，但目前没有延误，"一位进口商说。

亚洲进口商正采取观望态度，密切关注可能推高运费成本的潜在贸易影响和禽肉运输中断。

Platts于3月4日评估的北亚CFR鸡腿价格为3250美元/吨，环比上涨50美元/吨。

猪肉市场稳定大多数亚洲市场参与者预计猪肉供应不会发生重大变化，因为很少有猪肉进入中东。

然而，标普全球大宗商品洞察的亚太蛋白首席分析师杰西·霍尔表示，冲突可能会给东南亚猪肉贸易带来物流阻力。

杰西补充说，虽然这些航线主要是能源走廊，但冲突升级可能导致来自欧盟的运输延误，而欧盟占越南和菲律宾猪肉进口量的20%。

再加上能源价格上涨，这也可能增加欧盟猪肉生产成本并支撑价格。

越南和菲律宾的猪肉生产可能会受到次级效应的影响，因为依赖进口南美玉米以及不太直接地依赖美国或欧洲供应来生产非洲猪瘟疫苗，可能会进一步提高当地生产商的成本。

在越南，一位买家表示，国内猪肉产量强劲，因此该国仅进口少量，食品供应未受冲突影响。

一位马来西亚贸易商表示，通过苏伊士运河运输的欧盟猪肉不太可能面临延误，但正在密切关注局势。

韩国买家和一位巴西贸易商表示，汇率和油价波动使采购复杂化。

韩国大部分进口是通过长期合同进行的，现货交易很少，表明需求低迷。

Platts于3月4日评估的北亚CFR猪五花肉价格为4620美元/吨，环比上涨20美元/吨。