今日猪价全景（11月4日）短暂企稳之后行情再度转弱，20 省下跌，7 省持平，0 省上涨，腌腊带动力度不及预期，盘面再次承压。

上涨区域：0 省 下跌区域（20 省，跌幅 0.1 元 / 斤）华东：上海、安徽、江苏、山东、浙江 华中：湖北、江西、河南 华南：广西 华北：北京、天津、山西、河北 东北：黑龙江、吉林、辽宁 西南：贵州 西北：甘肃、新疆持平区域（7 省）华东：福建 华中：湖南 华南：广东、海南 西南：重庆、四川、云南 西北：陕西全国猪价区间：4.0～5.5 元 / 斤，广东依旧是高价区；贵州 4.0-4.2 元，为今天全国低位。

盘面特点：前期短暂震荡企稳的格局被打破，华东、华中、华北、东北大面积再度走跌；只有两广、西南大部分地区守住价格，依靠腌腊预期勉强托底，但支撑范围有限，挡不住主产区出栏压力。

盘面核心逻辑：

腌腊利好兑现偏弱，托底力度有限南方腌腊虽然已经逐步开启，但加工厂拿货偏保守、以小单补货为主，没有出现集中大批量采购，仅稳住西南、广东、海南，带动不了全国大盘。

生猪供给充足，出栏压力持续存在标猪、大肥供给量充足，养殖户集中出栏时，屠宰企业压价意愿强，华东、华中、北方产区率先走弱。

持平区域只是局部缓冲，不是反转信号广东、西南稳住，是需求预期带来的缓冲，没有向上拉动行情的动力，一旦后续备货不及预期，同样存在补跌风险。

养殖户 & 冻品贸易商操作建议：

养殖户 持平省份：按计划有序出栏，逢价就卖，不要惜售等高价。

下跌省份：顺势出栏，优先清理大肥、超重猪，减少亏损。

屠宰 & 冻品贸易商行情再度走弱，腌腊拿货节奏慢，坚持按需分批采购，不重仓囤货，持续跟踪加工端开工情况。

后市预判

短期再度走弱，继续磨底。接下来的核心看点：南方腌腊订单能不能持续放量、由南向北传导；如果备货一直维持小单慢采，主产区猪价还有下探空间。

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10月，澳大利亚牛肉对华出口量突破1万吨，但由于降雨扰乱生产、养殖户惜售，叠加年底加工厂即将停产，未来两个月的出口量预计将低于此前预期。

澳大利亚农业、渔业和林业部（DAFF）今早发布的月度贸易数据显示，10月澳大利亚对全球市场的牛肉出口总量为128,836吨，环比下降3%，同比减少8%。

其中，对华出口达到10,852吨，环比增加约4,000吨，重新站上1万吨关口。

不过，这一回升仍远低于关税实施前的水平。

由于6月中旬至12月31日实施的55%关税，目前对华出口量仅为此前水平的20%至40%。

去年同期（新配额和关税直到1月初才公布），中国进口了20,200吨澳大利亚牛肉，再前一个月为24,000吨。

今年迄今，澳大利亚累计对华出口173,800吨牛肉（其中82%为冷冻），较去年同期的223,555吨大幅下降。

降雨冲击产量，年底出口预期下调此前市场曾预期，随着澳大利亚大部分地区天气转干，2026年四季度出口和产量有望迎来一波激增。

但这一预期并未兑现，传统的冬季低谷（尤其是南部各州）至今没有消退迹象。

实际上，前一周是自1月季节性复工以来全国屠宰量最低的一个完整生产周（无假期因素影响），仅略高于14万头。

这一数据还不完全可比，因为昆士兰加工厂Stanbroke已不再向自愿数据系统报送其周度屠宰数据（通常约6,000头）。

截至10月底，澳大利亚今年已累计向出口市场发运133.8万吨冰鲜和冷冻牛肉，由于2026年加工季开局强劲，仍比去年同期高出7.1万吨。

但眼下生产年度还剩不到两个月，加上近期降雨的意外冲击，全年出口量看来将略低于澳大利亚肉类与畜牧业协会（MLA）9月的最新预测。

MLA当时预计，今年出口装运量有望达到创纪录的164.6万吨。

自那以后，澳大利亚气象局（BOM）基于“超级厄尔尼诺”威胁作出的悲观春夏预测，令季节性前景发生了剧烈变化。

大多数出口牛肉加工厂将在12月17日至18日停产，距今仅剩七周，全年出口量略高于150万吨现在看来更为现实。

若后续继续降雨，这一数字还可能进一步下调。

这意味着11月和12月的出口量将明显低于此前预期。

1月对华出口或迎爆发虽然未来两个月对华出口预计低迷，但市场普遍预期明年1月将出现创纪录的贸易量——届时新配额年度开启，各方将争相填补澳大利亚2027年20.6万吨免关税配额。

此外，一些贸易消息人士预计，1月前两周对华冰鲜空运发货量将异常庞大，以补充自2026年关税实施以来消耗的库存。

中国采购恢复、对美出口强劲、畜牧周期导致可供屠宰活牛减少，以及近期雷亚尔对美元贬值，共同推动巴西活牛价格逼近400雷亚尔/阿罗巴的历史高位，并对巴西国内牛肉消费者产生影响。

据圣保罗大学应用经济学高级研究中心（Cepea）数据，在全球最大牛肉生产国和出口国的风向标市场圣保罗州，阿罗巴报价约为390雷亚尔，年内涨幅超过20%，其中三分之一的涨幅发生在10月。

近期推涨因素中，中国的采购意愿尤为关键——预计中国将在11月至12月间重新进口巴西牛肉，以便在2027年以较低关税完成配额；此外，卢拉第二轮选举结果出炉后，市场反应推动美元上周升值9.15%。“（阿罗巴上涨的）主要原因是汇率升值，这提升了巴西在国际市场的竞争力，也增强了加工厂出口赚取美元的意愿。

出口更具吸引力，牛价也随之上涨。”咨询机构Agrifatto首席执行官莉吉娅·皮门特尔表示。

汇率变动之际，最大进口国中国在2026年关税配额于年中用尽后，正重返巴西市场。

2027年，中国给巴西的配额为112.8万吨，关税为12%；超出部分税率升至55%。“市场对中国的采购恢复抱有建设性预期……”Datagro咨询机构畜牧板块负责人若昂·菲格雷多评论道。

他指出，根据该机构编制价格指标（用于B3合约结算）时的调研，一些与出口型牛肉加工厂的交易已登记在400雷亚尔/阿罗巴的水平。

除国外需求外，他提到，一些面向国内市场的企业也以400雷亚尔的价格成交——这类企业通常因年末假期消费旺季而需求升温。

不过，他认为，用于供应巴西国内市场的牛肉生产，其牛价谈判将以400雷亚尔为上限，因为这一价格开始抑制本地消费。“年底前或许还能撑一撑，但已经在逼近上限了……”他说，并指出市场对2027年国内需求存在担忧，因为政府可能为财政调整采取措施。

Cepea研究员、来自圣保罗大学路易斯·德·凯罗斯高等农业学院的蒂亚戈·贝尔纳迪诺·德·卡瓦略认为，到年底乃至整个上半年，由于供应受限，加上中国需求和美国的采购，牛价没有太多回落空间。“我们的肉确实值钱，这反映在牛价上。”他说，同时他也不认为年底前国内消费会发生变化。“因此，在供需高度平衡的格局下，价格无法回落。”全链条利润承压对于明年，卡瓦略评估认为，整个产业链的利润都将收紧。“从消费者开始——如果想继续吃牛肉，就得多付钱……然后整个链条都在调整：育肥户、购买小牛和架子牛进行育肥的人，也面临高价……”他说，并指出活牛采购与牛肉销售之间的“价差”是2023年以来最低的之一。

分析师认为，这一局面终将在某个时点趋于平衡。

Agrifatto的皮门特尔表示，牛价飙升导致牛肉加工厂利润首先受到挤压，但后期应会得到补偿——出口以更高的美元结算，且随着中国和美国加大采购，出口价格将得到支撑。“我们首先扩大对美出口，那是一个支付能力很强的市场。”她说，指的是巴西牛肉的第二大目的地。

第四处疫点位于Nova Erechim市，处于已划定的限制区域内。

巴西农牧业部（Mapa）周二晚间（11月3日）通报，在圣卡塔琳娜州Nova Erechim市一家禽类养殖场确认新的新城疫疫情。

这是自宣布动物卫生紧急状态以来记录的第四起疫情。

农业部未说明涉疫动物种类及数量。

据巴西农业部介绍，此次新疫情是在紧急区域开展的监测行动中发现的。

官方兽医服务部门将按照动物卫生突发事件应对协议采取措施，开展流行病学调查、监测和疫情遏制工作。

此次新记录加上此前在Nova Itaberaba、Coronel Freitas和Nova Erechim三市确诊的三起疫情，圣卡塔琳娜州新城疫疫情累计已达四起。

农业部表示，前三起疫情涉疫养殖场目前均处于卫生隔离状态。

该部将继续与州农业防御机构合作，开展疫情控制行动。

相关工作包括在限制区域内实施卫生措施，重点是监测和遏制疾病，属于宣布动物卫生紧急状态后所采取应对措施的一部分。

随着Nova Erechim新疫情得到确认，自动物卫生紧急状态以来，新城疫疫情检出数量已达四起，均在卫生当局监测之下。

近日，法国海洋资源利用研究机构（IFREMER）的研究显示：2024–2025产季，该行业捕捞了超过10万吨扇贝，是往年的五倍，同时塞纳湾成为欧洲产量最高的扇贝渔场。

目前法国扇贝捕捞集中在诺曼底与布列塔尼之间的英吉利海峡，两大核心产区为塞纳湾和圣布里厄湾。

2024–2025产季，法国本土扇贝卸港量接近4.8万吨，达到历史高位。

法国扇贝的高捕捞量并不是“竭泽而渔”，法国当前扇贝总生物量估算约19.95万吨，其中塞纳湾约11.95万吨，圣布里厄湾约8万吨，为20世纪60年代商业化开发以来最高水平。

去年12月，该海湾的扇贝渔业获得了海洋管理委员会（MSC）颁发的“可持续渔业”认证。

这要得益于法国的鱼类资源管理措施，过去20年间，圣雅克扇贝 (Pecten maximus)的种群数量增长了20倍。

多年来，诺曼底地方政府和当地渔民一直自我约束，制定严格规则以避免过度捕捞，包括设立禁渔期，每年将塞纳湾的25%划为禁渔区。

PS：圣雅克扇贝 (Pecten maximus)是法国最具代表性的扇贝，通常被直接称为“King scallop”或“Great scallop”。

贝壳近圆形，两壳不对称。

通常右壳（下壳）凸起，呈白色、粉色或赭色；左壳（上壳）平坦，呈红褐色。

拥有15至17条放射状肋纹。

商业规格通常重约190克，最大壳长可达17厘米。

法国国家海洋与地球科学研究院（Ifremer）的研究生物学家埃里克·富歇表示：海水变暖也是影响扇贝种群数量的重要因素之一。

过去30年，英吉利海峡的平均气温上升了1.5度。

而气候变化已开始影响扇贝的繁殖周期，产卵时间逐年提前，从每年5月变为3月。

此外，扇贝的体型也在逐年变小。

尽管目前可收获的生物量仍处于较高水平，但面对自然种群波动和气候变化的影响，必须保持警惕。”

日本扇贝被禁后中国转向法国进口

2022年中国自法国进口冷冻扇贝仅8吨，2023—2024年几乎为零；2025年迅速扩大至约1,400吨。

2026年前5个月中国累计进口扇贝约3900吨，其中法国供应2840吨，进口量和进口额占比均达72.9%；5月单月法国对华供应占比更高达84.3%。

2026年产季法国对华扇贝出口有望突破8,000吨。

这一暴增的直接触发因素是2023年8月中国暂停进口日本水产品，原本依赖日本冷冻扇贝的中国加工厂转向替代货源，法国凭借稳定的野生扇贝资源、冷冻产品形态和适中的价格（对华均价约4,105美元/吨，与中国整体进口均价基本持平）快速补位。

但这一增长也面临约束：法国业内人士和IFREMER研究者均指出，中国加工产能的年需求远超法国扇贝产业的供给上限，继续扩大捕捞强度可能触及可持续边界。

同时，对华出口高度依赖中日贸易关系的走向，存在明显的市场集中度风险。

2026年前九个月，土耳其对华海鲜产品出口额激增，达到约1800万美元。这得益于两国去年签署的相关协议，这些协议有力推动了土耳其海鲜对华的出口贸易。

2025年10月，土耳其与中国签署了允许海鲜产品出口的相关协议。

通过这些协议，双方明确了土耳其海鲜（无论是捕捞还是养殖）对华出口时需遵循的检验检疫及卫生标准。

此举迈出了重要一步，为土耳其海鲜（主要是海鳟鱼、金头鲷和海鲈鱼）进入中国市场提供了便利。

据阿纳多卢通讯社（AA）援引爱琴海出口商协会（EIB）的数据显示：在相关协议签署后，土耳其对华海鲜出口额出现了显著增长。

2025年1月至9月期间，出口额为622万美元；2026年同期则飙升190%，达到约1800万美元。

海鲜出口总量也增长了153%，从627吨增加到1588吨。

土耳其海鳟鱼和金枪鱼出口表现亮眼

从出口细分数据来看，今年前九个月，土耳其对华海鳟鱼销售额同比增长93%，达到545万美元。

出口至中国的海鳟鱼数量也从433吨增加到了861吨。

去年同期并无金枪鱼出口，而今年出口量达到291吨，创收约455万美元。

海参出口额增长138%，达到364万美元；冷冻螺类出口额增长133%，达到199万美元。

爱琴海渔业及动物产品出口商协会主席乌福克·阿塔坎·德米尔（Ufuk Atakan Demir）向阿纳多卢通讯社（AA）表示：近年来，土耳其的水产养殖业已形成相当可观的规模。

中国人口众多。

对于我们的海产品行业而言，中国是一个重要的市场。

我们希望加强在这一市场的布局，将更多产品带给中国消费者。

而两国政府去年签署的两项议定书，是实现这一目标的重要举措。”

德米尔对议定书签署后的初步成效及整体出口情况表示满意。

他指出，在中国这样庞大的市场中实现销售增长，意味着生产者和出口商都将迎来新的机遇。

必须密切关注市场需求，我们希望将这些机遇转化为稳定的订单和长期的商业合作关系。

通过保持产品质量、符合相关卫生标准并确保稳定的供应，我们能够在中国市场站稳脚跟。

我们的目标是在今年余下时间及未来几年内保持出口增长势头，并争取明年向中国出口更多的产品。