东北大西洋鲭鱼（Atlantic mackerel, Scomber scombrus）管理迎来多年少见的"六方共识"。

10月20日至22日，挪威、欧盟、法罗群岛、格陵兰、冰岛与英国在伦敦磋商，同意将2027年总可捕量（TAC）定为352,938吨，与ICES科学建议量一致，较2026年四方协议口径增加近5.4万吨；但配额如何在六方之间分配仍未敲定。

对照2026年：仅挪威、英国、法罗群岛、冰岛达成299,010吨协议，欧盟与格陵兰被排除，欧盟强烈批评；当年沿岸国设定的TAC合计为ICES建议量的128%。

挪威渔业部长内斯对资源"朝积极方向"表示欣慰，指出改善来自2026年渔获骤降与补充量超预期，但强调形势仍严峻、须密切监测。

皮尤慈善信托基金会的斯特德曼称，按科学建议设限只是重要的一步，重建种群的工作才刚开始，并呼吁11月10-13日NEAFC公海会议设定类似限额。

尽管ICES 2027年建议量翻倍至35.3万吨，产卵种群仍仅略高于生物限值（320万吨 vs 307万吨）、低于预防性参考点，警报尚未解除。

东北大西洋的鲭鱼管理，终于从"各说各话"走向了"六方同桌"。

10月20日至22日，挪威、欧盟、法罗群岛、格陵兰、冰岛与英国在伦敦坐到一起，将2027年大西洋鲭鱼的捕捞上限定在352,938吨——恰好等于国际海洋勘探理事会（ICES）的科学建议量。

这是多年来第一次，六方在总量上同时向科学建议靠拢；但配额如何分配这一核心分歧仍未解决。

对于一条曾连续多年被超额捕捞、产卵种群一度跌近临界阈值的鱼种而言，这是谨慎乐观的开始。

1 六方首次就总量达成一致，352,938吨锚定科学建议所有六个沿岸国已同意分配东北大西洋鲭鱼（Atlantic mackerel, Scomber abrus）352,938公吨的总可捕量（TAC），不过这一数字具体如何划分仍有待确定。

从渔业管理角度看，这是一次同比改善；2026年只有挪威、英国、法罗群岛和冰岛就299,010吨的TAC达成一致。

该协议尤其遭到欧盟的强烈批评。

最终，今年沿岸各国设定的TAC合计达到国际海洋勘探理事会（ICES）建议总量的128%。

因此，所有六方同意2027年保持在不高于ICES建议的353,000吨以内，是朝着正确方向迈出的一步。

各方于10月20日至22日在伦敦会晤，还讨论了其他管理措施以及沿岸国之间的配额分配。

2 挪威表态谨慎乐观，资源改善靠减产与补充量回升"我们一直对鲭鱼种群感到担忧。

因此，看到情况现在正朝着积极方向发展，令人欣慰，"挪威渔业部长玛丽安·西韦特森·内斯（Marianne Sivertsen Naess）说。

她的部门表示，鲭鱼种群的积极发展归因于2026年渔获量的急剧下降和补充量超出预期的增长。

这对种群产生了积极影响，并提供了谨慎乐观的理由。"不过，情况仍然严峻，因此密切监测种群十分重要。

这对于确保种群达到更可持续的水平，从而确保渔业更大的稳定性和更高的盈利能力，都很重要。"关于沿岸国之间配额分配的谈判将继续进行。"我们的主要目标仍然是达成一项涵盖所有沿岸国的全面协议。

这要求所有各方都展现出寻找解决方案的意愿和能力，"她总结道。

3 公海限额待11月10-13日会议接棒；按科学建议设限只是短期一步非政府组织皮尤慈善信托基金会表示，这一消息对东北大西洋渔业委员会（NEAFC）11月10日至13日的会议也可能是好消息，该组织称该会议"必须就公海设定类似的捕捞限额达成一致"。"鲭鱼是一个标志性物种，但它正陷入困境，"为皮尤提供政策解决方案支持的丹尼尔·斯特德曼（Daniel Steadman）说。"按照科学建议设定捕捞限额是一项重要的短期决定，而现在必须开始重建其种群的艰苦工作。

管理鲭鱼的沿岸国必须确保遵守这一新限额并重建这一物种，不仅是为了种群的健康，也是为了水中有足够的鲭鱼来喂养海洋捕食者、保护海洋生态系统，并支撑一个可持续的渔业。" 东北大西洋鲭鱼2027年配额定格35.3万吨、六方首次在总量上与科学建议对齐，是资源跌至临界后难得的方向性转折，但它更像"及格线"而非"胜利宣言"：一方面，总量达标背后是2026年渔获骤降与补充量超预期带来的短暂喘息，产卵种群320万吨仍仅略高于生物限值307万吨、远低于预防性参考点 ；另一方面，配额如何分配这一核心僵局未破，历史上沿岸国合计配额长期高于建议约39%，且俄罗斯仍以67,548吨单方面配额游离于体系之外 。

对采购方与从业者的务实建议是"看总量、更看分配、盯公海"：在11月10-13日NEAFC会议与后续分配谈判落定前保持滚动采购、避免高价长约，将认证与合规可得性纳入供应商筛选，并预留智利竹荚鱼等替代品种的比价空间 ；对消费者与产业而言，2027年是重建鲭鱼的"第一年"而非"收获年"，供给的真正宽松取决于六方能否把总量共识转化为可执行的分配协议以及俄罗斯问题如何收场。

秘鲁确认不批准中北部海域第二个鳀鱼（Peruvian anchoveta, Engraulis ringens）捕捞季，上海市场秘鲁超级鱼粉报价随即走强：第43周（10月19—25日）环比上涨超4%，重回历史最高水平，中国港口库存较去年同期低近47%。

供应端收紧的同时，进口端同步回落——9月中国进口鱼粉98,470吨，环比降17%、同比降40%，其中秘鲁货源仅15,924吨，同比骤减83%，占当月进口的16%；非秘鲁货源占比升至83%，越南、俄罗斯、印度位居前三。

IFFO年会上，业界对价格是否还有上行空间分歧明显，市场目光转向2027年第一捕捞季，中国买家加快转向印度、阿曼、摩洛哥、越南、智利等替代来源。

秘鲁的一纸渔业决定，正在把全球鱼粉市场推向新的价格高位。

秘鲁确认不批准中北部海域第二个鳀鱼捕捞季，上海市场秘鲁超级鱼粉报价随即重回历史最高水平，第43周环比上涨超过4%；与此同时，中国港口库存较去年同期低近47%，9月鱼粉进口环比下降17%、同比下降40%，其中秘鲁货源同比骤减83%。

供应收紧、进口回落、配方调整，三条线索交织在一起。

以下从价格、进口与后市预期三个层面梳理当前市场图景。

1 报价重回历史高位，库存降至同比低位秘鲁确认不会批准中北部海域第二个鳀鱼（Peruvian anchoveta, Engraulis ringens）捕捞季之后，上海市场秘鲁超级鱼粉（super prime）报价继续走强。

2026年第43周（10月19—25日），超级鱼粉报价环比上涨超过4%，重回历史最高水平，超过7月初首次触及的价位。

库存较前一周再降2.3%，中国港口库存目前比去年同期低近47%，该数据覆盖全部进口鱼粉、全部等级。

其他等级同步上涨：高级（prime）涨幅最大，为4.36%；超级（super prime）4.2%；泰国级（Thai）和标准级（standard）均为2.3%。

与去年同期同一周相比，中国市场超级鱼粉报价高出68%，港口总库存低49.2%；标准级和泰国级同比分别上涨70.8%和68.2%，高级上涨近67%。

国内方面，辽宁、山东、浙江、广东四省鱼粉价格全部上涨，但超级等级涨速更快，与国产鱼粉的价差进一步扩大。

值得单独留意的是，秘鲁生产部（PRODUCE）在10月19日批准一项部长决议，授权对白鳀、长吻小鳀（white anchovy / samasa, Anchoa nasus）开展为期15天的探索性捕捞，作业期为10月21日至11月5日。

2 进口骤减，秘鲁货源占比明显下滑据中国饲料行业刊物《Feed Trade》披露，中国9月鱼粉进口大幅下滑，秘鲁货源降幅尤为突出。

9月中国进口鱼粉98,470吨，环比下降17%，同比下降40%；1—9月累计进口111万吨，同比下降29%。

分来源看，9月秘鲁鱼粉占中国鱼粉进口总量的16%，到货15,924吨，环比下降53%，同比下降83%；1—9月中国自秘鲁进口鱼粉390,577吨，占总进口量的35%，同比下降53%。

非秘鲁鱼粉9月进口82,546吨，占当月总量的83%，同比增长18%、环比下降3%，前三大供应国为越南、俄罗斯和印度；2026年前九个月，中国自秘鲁以外国家进口鱼粉722,132吨，占总进口量的64%，同比下降3.2%。

该刊物认为，9月秘鲁鱼粉进口回落源于港口库存持续下降，并预计10月自秘鲁的进口将进一步减少。

3 行业分歧加剧，目光转向2027年第一季10月19—21日，IFFO年会在阿根廷布宜诺斯艾利斯举行，秘鲁取消第二捕捞季成为讨论焦点。

业内人士对鱼粉、鱼油价格是否还有上行空间看法分化：一方认为供应缺口正在显现，价格可能继续上涨；另一方认为取消捕季已被市场消化，上行空间有限。

市场关注点正转向秘鲁2027年第一捕捞季，该季可能在5月或6月开启，届时厄尔尼诺影响减弱，配额可能减少，渔获仍存在不确定性。

中国买家越来越多地转向印度、阿曼、摩洛哥、越南和智利等替代来源，饲料企业也在调整配方以降低对秘鲁鱼粉的依赖。

随着制造商消耗既有库存，供应紧张或在2027年年中传导至欧米伽-3消费市场。

IFFO预计，2026年全球鱼粉和鱼油产量将降至2016年以来的最低水平。

出口端同样承压：据秘鲁生产部数据，2026年7月秘鲁鱼粉出口额同比下降67.2%至7,670万美元，上年同期为2.338亿美元；鱼油出口由1,260万美元降至330万美元。

海洋原料出货收缩，拖累秘鲁海产品出口总量下降50.1%至12.01万吨，出口收入下降39.4%至2.919亿美元，中国仍是鱼粉和鱼油的最大目的地。

此外，IFFO数据显示，9月鱼粉价格连续第二个月小幅走低，秘鲁、智利超级鱼粉价格较8月略有下降，进一步低于7月的纪录高位，但仍明显高于去年同期；鱼油价格9月持稳于8月的历史高位。

本轮行情本质是秘鲁中北部第二鳀鱼季落空所引发的全球海洋原料供给收缩，在中国港口库存同比低近五成、9月进口同比降四成、秘鲁货源同比骤减83%的叠加下，上海超级鱼粉报价重回历史高位，并形成了"现货紧、进口冷、替代快"的典型特征；从因果看，价格上涨由供给缺口与低库存共同驱动而非需求扩张，从趋势看，在IFFO预计2026年全球产量降至2016年以来最低、指数价格已连续两月小幅回落的背景下，短期更可能是高位震荡与地域间价差扩大，真正的方向性拐点取决于2027年第一捕捞季的配额与时点；对采购方与从业者而言，核心决策变量不是"是否继续涨价"，而是供应链多元化与配方弹性是否足以对冲2027年年中可能出现的欧米伽-3端成本传导，因此在风险上要重点防范配额落空与出口恢复慢于预期，在机遇上应把握替代来源的贸易窗口与低位库存形成的价格支撑，并据此调整采购节奏、库存策略与配方结构。

最近刷到不少“大闸蟹集体降价”的热搜。据相关媒体报道，有摊主称“部分小规格蟹卖到地板价，五六元一只的雌蟹都有”。

看到这个消息的餐饮老板，已经在计划秋季蟹品备货。

但热搜上一句话概括的 “降价”，真的适合直接拿来做门店采购决策吗？

在玉湖冷链襄阳园区水产区实地询价摸底，得到的行情，和全网笼统说法并不完全一样：公蟹单只价格下降 7-8 元，母蟹价格反而小幅上涨，今年大闸蟹公母行情明显分化。

并非所有螃蟹都降价。

谈及降价，水产区商户黄先生称今年是大闸蟹丰产大年，产量增加约10%，供给放量导致普通蟹价格承压；同时节后送礼需求减少，市场回归日常消费，价格自然回落。

媒体刷屏的大闸蟹降价，大多指向中小规格通货公蟹。

今年公蟹上市量增加，市场供给充足，价格回落明显；但精品母蟹优质货源偏少，需求稳定，价格保持坚挺，甚至小幅走高。

如果餐饮采购只看热搜 “全线降价” 的结论，盲目大批量备货，很容易踩坑！

大闸蟹赏味期

秋风起，蟹黄肥。

老话讲 “九雌十雄”，农历九月雌蟹卵巢发育成熟，蟹黄饱满；农历十月雄蟹脂肪积累形成半透明蟹膏。

眼下正是母蟹的黄金赏味期，蟹黄饱满油润，是门店推出蟹黄菜品的正当时。

再过一段时间，公蟹蟹膏逐步丰腴，公蟹会迎来黄金品鉴期。

玉湖冷链襄阳园区水产区，大闸蟹产地直采，经过分级筛选，规格齐全。

配套鲜活暂养池、专业冷链温控仓储，严控活蟹损耗，支持餐饮客商批量拿货，稳定持续供货。

依托玉湖冷链创新的“线上交易线下履约（OMO）”商业模式，以物联网温控、智能调度和全程溯源技术赋能冷链食品贸易流通，同时降低流通成本减少损耗，提升农产品附加值。

不管是零售、中小型餐饮采购，还是商超、批发加工，都可以按需配货，降低门店备货压力。

除大闸蟹外，襄阳园区汇聚鲜活水产、冻品、干调等丰富食材，餐饮客商可在园区完成多品类采购，一站式配齐秋季门店所需食材。

挑蟹小技巧

挑选大闸蟹门道不少，掌握下面几点，采购更省心。

01看活力

触碰蟹眼、蟹腿反应灵敏，活力强，存活率更高；

02看蟹壳

青背、白肚、金爪、黄毛，外壳有光泽、坚硬厚实；

03掂重量

同等大小，手感越沉，蟹肉蟹黄越饱满；

04辨公母

肚脐圆的是母蟹，呈尖三角形的是公蟹，现在（10月中下旬）正是吃母蟹蟹黄的好时候。

门店备货指南

01公母搭配采购

结合门店菜单定位，平衡成本与菜品丰富度；

02控制备货量

鲜活大闸蟹不宜一次性囤货过多，分批补货减少损耗；

03暂养保存

保持低温增氧环境，避免淡水浸泡，延长存活时间。

每年大闸蟹季，市场行情波动快，热搜信息往往简化片面。

如果您需要最新大闸蟹详细报价单，或者想预约看货、申请样品，欢迎后台留言，也欢迎各位客商莅临玉湖冷链襄阳园区实地考察。

2026年10月20日至21日，李强总理赴圣彼得堡访问俄罗斯，同米舒斯京总理举行中俄总理第三十一次定期会晤，并会见普京总统，商定2027年举办第三十二次中俄总理定期会晤。

本年是中俄建立战略协作伙伴关系30周年、《中俄睦邻友好合作条约》签署25周年，条约已确定延期，为本次会晤重要背景。

会晤在农林食品领域明确，持续扩大农产品、水产品、禽肉、宠物食品贸易，加快相关企业注册放行，同步推进大豆联合中心建设、钾肥保供及林业深加工合作。

其中提出，恢复暂停的水产品企业资质审核，落实双方水产品企业互注册审批，畅通双边水产品贸易。

贸易数据显示，2026年前三季度，俄罗斯跃居我国鱼类和海产品第一大进口来源国，对华出口水产品超96万吨、货值逾33亿美元，同比量增20%、额增53%，主要品类包含冷冻狭鳕、蟹类、冷冻鳕鱼等；厄瓜多尔、越南分列第二、三位。

另据海关统计，2024、2025年俄对华农产品出口额分别达73.4亿美元、79.8亿美元，2025年对华出口占俄农产品总出口比重18.5%，农食领域合作基础扎实，增长空间广阔。

2026年7月，秘鲁海产品出口"量价双降"：出口海产品与水产养殖产品12.01万吨，同比下降50.1%；出口额下降39.4%至2.919亿美元（约19.61亿元）。

拖累主要来自间接人类消费（IHC）端——该类产品出口量骤降79%、金额下降64.6%，其中鱼粉出口仅7,670万美元，较上年同月2.338亿美元大降67.2%；鱼油出口更降至330万美元，同比减少930万美元。

食用端（DHC）发运量增长13.2%，但金额仍下降10.9%至1.956亿美元（约13.14亿元）；冷冻产品占 DHC 总值89.3%，其中冷冻鱿鱼（茎柔鱼，Dosidicus gigas）1.319亿美元、冷冻虾（南美白对虾，Litopenaeus vannamei）1,830万美元。

中国以53.6%稳居出口额第一大目的地，并主导冷冻品（占51.8%）与鱼油（占64.5%）等原料型品类；罐装板块则微增1.3%至1,590万美元，以美国（40.3%）、英国（28.4%）、西班牙（16.3%）为主要去向。

一句话：鱼粉塌方压制了秘鲁出口大盘，食用端冷冻品撑住了体量，罐装成为难得亮点。

鱼粉"断崖"，把秘鲁海产品出口从增长通道拉了下来。

2026年7月，秘鲁出口海产品与水产养殖产品12.01万吨，同比下降50.1%；出口额下降39.4%，至2.919亿美元（约19.61亿元）。

拖累项集中在间接人类消费（IHC）——以鱼粉为首的这类产品出口量骤降79%、金额下降64.6%，鱼粉单项就从上年同月的2.338亿美元跌至7,670万美元。

食用端（DHC）发运量虽有13.2%的增长，金额却仍回落10.9%。

一冷一热之间，秘鲁海产品出口的成色与后续走向值得细看。

1 鱼粉塌方：IHC 量价齐挫，鱼油几乎"腰斩再腰斩"IHC 是本月出口的主要拖累。

据秘鲁生产部（Produce）数据，IHC 产品出口量下降79%，出口额下降64.6%；其中鱼粉（原料为秘鲁鳀，Peruvian anchovy，学名 Engraulis ringens）出口创汇7,670万美元，较上年同月2.338亿美元下降67.2%；鱼油出口仅330万美元，同比减少930万美元。

鱼粉、鱼油合计约8,000万美元，是 IHC 出口的绝对主体。

需要指出的是，IHC 面向的是饲料与工业原料端，其波动主要反映原料供给与捕捞节奏，而非食用消费的冷暖。

2 食用端温和托底：冷冻品占近九成，罐装微增成亮点直接人类消费（DHC）在本月起到缓冲作用：发运量增长13.2%，出口额1.956亿美元，同比仍下降10.9%。

结构上，冷冻产品占 DHC 总值的89.3%，其后为罐装8.1%、腌制1.6%、鲜品1%。

冷冻海产品出口1.746亿美元，同比下降12.4%，其中冷冻鱿鱼（茎柔鱼，jumbo flying squid，学名 Dosidicus gigas）1.319亿美元、冷冻虾（南美白对虾，whiteleg shrimp，学名 Litopenaeus vannamei）1,830万美元。

罐装板块是相对亮点，出口同比增长1.3%至1,590万美元，金枪鱼保藏品（以鲣鱼，skipjack tuna，学名 Katsuwonus pelamis 等为原料）1,110万美元、鳀鱼制品450万美元。

3 中国稳居第一：冷冻与鱼油双线主导，罐装市场由美国领跑按目的地看，中国仍牢牢占据秘鲁海产品出口的头把交椅，占出口额53.6%，其后为日本14.8%、丹麦14.3%、厄瓜多尔5.5%、智利4.7%。

在冷冻品这一 DHC 主力板块，中国同样是第一大目的地：发运额9,050万美元、占比51.8%，其后为韩国1,850万美元（10.6%）、美国8.7%、西班牙7.8%、泰国4%、日本3.2%。

鱼油方面，中国占发运量的64.5%，智利占35.5%。

而罐装板块的格局相反——美国以40.3%居首，英国28.4%、西班牙16.3%分列其后，意大利6.4%、智利1.7%、澳大利亚1.3%。

可见秘鲁海产品出口对华依存主要集中在鱼粉、鱼油与冷冻鱿鱼等原料型品类，终端消费型产品则更多流向欧美。

秘鲁7月海产品出口暴跌近四成，本质是一次由气候驱动的"上游原料端塌方"，而非食用消费转弱：厄尔尼诺推高中北部沿岸水温与幼鱼比例，使2026年第一捕季鳀鱼配额仅完成约24.6%并被提前关闭、第二捕季直接取消，直接导致鱼粉出口从上年同月2.338亿美元腰斩至7,670万美元、鱼油几乎归零，全球鱼粉产量预计降至460万吨以下的十年低点，价格升至23,500—25,000元/吨的历史高位；食用端虽靠冷冻品（DHC 占89.3%）托住了13.2%的量增，但金额仍降10.9%，说明价格与结构并未同步改善。

对华格局尤为清晰——中国以53.6%稳居第一，并主导鱼粉、鱼油、冷冻鱿鱼等原料型品类，这意味着中国的采购节奏与议价能力对秘鲁出口至关重要，而欧美则承接罐装等终端消费品。

趋势上，旗鱼/鱿鱼短期"供应收官、价格高位"、鱼粉中长期缺口延续至明年上半年，风险集中在厄尔尼诺持续扰动与2027年配额可能再度收缩，机遇则在于罐装板块的稳定性以及秘鲁南美白对虾等新品类对华准入带来的替代空间；对采购方而言，应以"第二捕季缺席"为基准准备高价与缺口预案并加快低鱼粉配方替代，对从业者而言需紧盯2027年鱿鱼配额与IMARPE调查信号，对消费者而言养殖水产成本抬升后的终端涨价或在所难免。

需提醒的是，本轮涨价与出口下滑的根源在供给侧而非需求，一旦气候与配额形势缓解，鱼粉、鱿鱼价格存在快速回调的风险。

第43周（10月19—25日），越南创纪录塘头价打破冷冻巴沙鱼（pangasius，学名 Pangasianodon hypophthalmus）在美国市场大半年的价格稳定：美国批发评估价全线上涨0.10美元/磅，标准水分鱼柳涨4.6%至2.25—2.35美元/磅（约33.3—34.8元/公斤），低水分鱼柳涨4.2%至2.45—2.55美元/磅（约36.3—37.8元/公斤）。

涨因是替换成本上升而非需求走强：越南湄公河三角洲原料鱼价自第30周起上行，8月底约33,000越南盾/公斤升至9月约36,500越南盾/公斤，第41周800克—1.0公斤规格更创统计以来新高；两茬之间供给真空、鱼苗质量差与天气恶劣、养殖户降密度放养，叠加为供应中国春节市场而养大鱼，令美国所需中小规格鱼柳紧缺，部分厂已无200—250克规格可售。

同时欧洲买家因美国狭鳕PBO合同不足转向巴沙鱼、罗非鱼鱼柳块，日本加工商考虑巴沙鱼糜替代。

美国1—8月进口约1.486亿磅（约6.74万吨）、同比降约14%，低于2024年同期，全年预计低于2024—2025年约2.47亿—2.50亿磅水平。

11月中旬新一茬上市或带来缓解，但价格何时回落各方分歧明显。

连续大半年"稳如磐石"的冷冻越南巴沙鱼（pangasius，学名 Pangasianodon hypophthalmus）价格，在第43周（10月19—25日）被打破。

越南创纪录的塘头价格，推动美国批发市场巴沙鱼评估价全线跳涨0.10美元/磅：标准水分鱼柳涨4.6%至2.25—2.35美元/磅（约33.3—34.8元/公斤），低水分鱼柳涨4.2%至2.45—2.55美元/磅（约36.3—37.8元/公斤）。

值得注意的是，这轮上涨并非需求走强，而是替换成本抬升——美国买家最想要的规格，恰恰是当下最缺的货。

涨价因何而来，又将持续多久？

1 塘头价创历史新高：两茬之间的"真空期"遇上惜售与高苗价越南湄公河三角洲塘头价自第30周起一路上行。

到第41周（10月5—11日），800克—1.0公斤规格鱼价格创下该项数据有统计以来的最高纪录；通常被加工成输美鱼柳的1.0—1.2公斤规格鱼也大幅走高，成为最贵的类别。

原料鱼价格从8月底约33,000越南盾/公斤升至9月约36,500越南盾/公斤，为年内最高。

推涨因素清晰：养殖户处于两个养殖周期之间，上一茬已售完、下一茬尚未长成；鱼苗质量不佳与恶劣天气推高生产成本；上一茬遭遇重创后，不少养殖户把放养密度调稀，直接压缩了当下可捕量。

而美国买家最需要的200—250克级鱼柳，在一些加工厂甚至已无货可供。

2 美国买家并非唯一买家：欧洲、日本同步"抢鱼"需求侧的关键变化，是美国并非唯一的竞购者。

在法国尼斯举行的底栖鱼论坛上，欧洲买家表示，因狭鳕（Alaska pollock，学名 Gadus chalcogrammus）生产商在去中骨（PBO）合同上供应不足、鱼柳块价格被推高，他们正转向巴沙鱼和罗非鱼（tilapia，学名 Oreochromis niloticus）鱼柳块。

在日本，面对创纪录鱼糜成本的加工商，正把巴沙鱼糜视为替代选项。

对原料的多元竞争，使美国进口商"以价换量"的回旋余地更小。

3 美国进口降14%：低库存遇上高成本，涨势何时休？

据全美人口普查局数据，1—8月美国进口冷冻越南巴沙鱼柳约1.486亿磅（约6.74万吨），较2025年同期约1.737亿磅（约7.88万吨）下降约14%，也低于2024年的约1.618亿磅（约7.34万吨）。

由于越南几乎供应美国全部冷冻巴沙鱼进口，其发运量即美国可获量。

2026年总量仍高于2019—2020年低点（1—8月约7,500万—8,000万磅，合3.4万—3.63万吨），但两年复苏就此中断，全年预计低于2024、2025年的约2.47亿—2.50亿磅（约11.2万—11.34万吨）。

此前进口减少曾帮助美国国内价格维稳，如今更高塘头成本、规格鱼短缺与多方原料竞争叠加，进口商吸收成本的能力明显下降。

转机或在11月中旬新一茬鱼上市，但分歧同样明显：一派认为年末与农历新年需求将支撑高价至12月、小规格持续偏紧；另一派预计11月即回落，理由是当前价位已足以抑制加工厂外采原料。

未来几周，取决于新一茬增量与越南工厂能否按时交付。

本轮美国巴沙鱼批发价全线上涨，本质是一次"成本推动＋供给收紧"的被动传导，而非需求端复苏的信号：越南塘头价从8月底约33,000越南盾/公斤升至9月约36,500越南盾/公斤、第41周更创统计以来新高，其成因是"两茬之间的周期真空＋鱼苗质量差与恶劣天气推高成本＋上一茬亏损后养殖户降密度放养"三重叠加，而养殖户为供应中国春节市场而倾向养大鱼，恰好抽紧了美国最需要的200—250克级中小规格供应，使涨价呈现"越是要的规格越贵"的结构性特征；需求侧美国并非唯一买家，欧洲买家因美国狭鳕PBO合同不足转向巴沙鱼与罗非鱼鱼柳块、日本加工商因狭鳕鱼糜成本创纪录而考虑巴沙鱼糜替代，进一步加剧了对有限原料的竞争——这也与近30天历史报道中"日本鱼糜转向越南巴沙鱼糜、狭鳕鱼糜连涨六季"的逻辑一致，说明巴沙鱼正在成为白肉鱼与鱼糜两条链条上的替代洼地。

趋势上，11月中旬新一茬上市大概率改善供应，但价格回落速度存在分歧（高价延续至12月与11月即回调两派并存），风险集中在养殖端成本与成活率、中国春节备货强度以及欧日市场的原料分流，机遇则在于美国进口量同比降14%之后的补库需求与替代效应带来的份额空间；对采购方而言，11月中旬前应分批锁量、避免追高，并重点关注美国适用规格的可获得性与越南工厂交期；对从业者而言，需同步跟踪欧洲鱼柳块与日本鱼糜对原料的分流；对消费者而言，巴沙鱼性价比优势短期仍在，零售端即便跟涨幅度也受进口量偏弱制约。

需要提醒的是，当前涨价由成本推动而非需求拉动，一旦新茬集中上市而终端需求未同步恢复，价格存在快速回落的风险。