2025年第36周（9月1-7日），智利三文鱼对巴西市场的出口价格延续下跌趋势，较前一周每公斤下降0.10美元。此前8月下旬的短暂企稳并未持续，看跌情绪再度主导市场。

根据行业信息，当前智利三文鱼对巴西的离岸价（FOB）范围如下：10-12规格报每公斤5.40-5.50美元，12-14规格报5.50-5.60美元/公斤，14-16规格报5.40-5.70美元/公斤。供应商与巴西买家的价格谈判，尤其是针对大规格产品的谈判，依然十分艰难，主要源于当地需求持续低迷。

有买方消息透露，智利供应商目前的部分售价已低于成本线。由于供应充足，大规格产品的价格暴跌，已接近较小规格的水平，给供应商带来巨大压力。有生产商表示，在当前价位下，已不得不考虑避免向巴西发货，转而将产品调配至其他市场或转为冷冻库存。

与此形成鲜明对比的是中国市场的行情。同期，中国一线城市的大西洋鲑批发价格出现大幅飙升。驱动因素是来自挪威的供应量减少。数据显示，9月1日广州市场上6-7公斤重的挪威带头去内脏（HOG）三文鱼周涨幅达每公斤16元人民币。北京和上海市场的涨幅更为显著。

美国市场方面，智利新鲜三文鱼批发价在第36周总体保持稳定，但市场基调偏软。季节性需求不振和充足的供应量使得买家态度谨慎，仅满足即时需求，远期采购意愿不足。冷冻智利鱼段在6-8盎司等关键规格上依然供应受限，而冷冻鱼片交易清淡，多数买家以消耗现有库存为主。

最新行业数据显示，厄瓜多尔虾产业在2025年7月表现强劲，实现量额双增。出口量达到107,423公吨，同比增长10%；出口额跃升至5.682亿美元，同比增长18%。

这一增长巩固了其在不同关键市场的战略地位：一方面积极争夺并扩大在美国的市场份额，另一方面着力维持在中国市场的领先优势及在欧盟的稳固地位。数据显示，美、中、欧三大市场合计占据了当月近90%的出口量。

出口商排名方面，Santa Priscila在上半年保持领先，7月出口量显著。Songa、Omarsa、Expalsa和Limbomar等企业也在出口量上名列前茅。

价格层面，在8月初美国新关税政策落地后，市场经过短期上涨后趋于新的平衡。凭借相较于亚洲竞争对手更低的关税优势，厄瓜多尔生产商得以维持较高的报价水平。7月整体平均价格达到每磅2.40美元，环比小幅提升，并较去年同期上涨超过7%。

值得注意的是，其对美出口在上半年已达到创纪录的11.3万吨。增长动力主要来源于美国市场对高附加值产品的旺盛需求，特别是去壳去肠虾（P&D）。该类产品已成为许多加工企业的生产重点，上半年占美国虾进口总量的比例达到创纪录的43%。

然而，需求的转变也给供应链带来挑战。对增值产品原料的激烈争夺，加之近期高温天气抑制虾的生长速度，导致原材料供应紧张，进而推高了去头带壳（HLSO）和带头带壳（HOSO）等初级产品的价格。

2025年第36周（9月1日至7日），中国南方罗非鱼主产区价格继续承压，广东、广西两地的鱼价再度下跌，而海南则维持稳定。业内人士指出，长期低价已经导致养殖户普遍亏损，补苗需求明显下降，行业上下游矛盾逐渐激化。

在价格层面，广东地区500-800克规格罗非鱼加工厂收购价下降0.1元/公斤，跌至约7.3元/公斤（折合美元略高于1.00美元/公斤）；广西跌幅更大，下调0.2元至同样的价位；海南则维持在7.4元/公斤不变。人民币近期对美元升值，在一定程度上缓解了折算美元后的跌幅，但对国内养殖端的亏损并无实质帮助。业内普遍认为，目前的鱼价已低于养殖成本线，大多数养殖户处于亏损状态。

苗种需求骤降 市场长期低迷使得养殖户普遍削减投苗规模，直接冲击了上游苗种企业。海南耕益水产科技公司总经理刘志立表示：“8月以来，养殖户对罗非鱼苗种的需求大幅下降。今年上半年我们的苗种销量还同比增长20%，原本计划全年销售5亿尾，但现在看来难以完成。”这一现象反映出养殖端对未来行情的悲观预期。

上下游矛盾加剧 随着原料价格长期低迷，养殖端与加工端矛盾加剧。部分养殖户指责加工厂压价采购，导致农户血本无归。但广东某加工企业负责人则反驳称，行业早在5月中美在日内瓦达成55%关税的临时协议时，就已提醒过养殖户出口形势并不乐观，要求理性安排投苗。但部分养殖户仍选择大量补苗，“当时苗企甚至在夸赞特朗普，这种盲目乐观现在反而造成了更大压力。” 美国批发价继续下滑，需求不振 与此同时，美国市场并未释放积极信号。第35周，美国市场所有主流规格的冰鲜与化学处理罗非鱼片批发价均下滑0.05美元/磅。业内人士称，餐饮服务端需求持续低迷，美国进口商即便面对低价报价，也依旧谨慎观望。大量中国加工厂库存高企，几乎无力再消化新增原料，部分养殖户甚至被迫减少投喂，以延缓鱼体生长。

贸易环境依旧艰难，行业信心不足 目前，中美之间的90天关税缓冲期将持续至11月10日，罗非鱼关税仍维持在55%。尽管高于养殖端预期的170%甚至240%的风险暂时被避免，但持续高企的税率仍让美国进口商犹豫不决，加之全球经济复苏乏力，需求端难见明显转机。

业内分析认为，短期内，中国罗非鱼行业将继续在低价与高库存的泥潭中挣扎。养殖户缩减投苗、加工厂库存饱和、出口市场停滞，这一连锁反应可能使行业在未来几个月承受更大压力。

美国食品药品监督管理局（FDA）8月14日发布的99-51号进口警报，至今仍在发酵。印尼最大白虾出口商 Bahari Makmur Sejati（BMS） 被指其产品含有放射性同位素 铯-137（Cs-137），因此被列入“红色名单”，所有产品一律禁止入境。此举在美国零售、进口和法律层面引发连锁反应，迅速演变为一场“核污染风暴”。

零售巨头召回，警报触发行业震荡 作为美国最大零售商，沃尔玛（Walmart） 已紧急召回旗下“Great Value”品牌中涉及BMS的白虾产品。紧随其后，Southwind Foods、Beaver Street Fisheries、AquaStar 等多家大型进口批发商也宣布召回，凸显事件的严重性。

据FDA披露，在 洛杉矶、休斯顿、萨凡纳和迈阿密 四大港口抽检的集装箱中，均检测到Cs-137痕迹。进一步检测还在一批裹粉虾样本中确认了该元素。尽管污染源尚未查明，但其“核辐射”标签已让美国市场高度紧张。

产业链承压，价格波动难免 作为美国 EZ peel白虾最大供应商，BMS的停摆使得市场供给骤减。业内人士担忧，若禁令持续，其他供应国如厄瓜多尔、印度和越南虽有望填补缺口，但必然推高价格。与此同时，美国消费者餐桌上的虾价可能再次上涨。

事实上，白虾已是美国冷冻海鲜中价格波动最敏感的品类。根据7月数据，零售虾价同比上涨 4.7%，达到 8.21美元/磅。随着“核污染风暴”的持续发酵，未来价格或再现上冲。

从港口封堵到零售召回，再到律师介入与进口商施压，印尼白虾“核污染”事件正在美国掀起一场全面风暴。随着FDA的最终裁决临近，这场风暴是会趋向缓解，还是进一步扩大，对全球白虾市场而言，都将是一次严峻的考验。

1-7月，中国进口82,198吨带头去脏大西洋鲑（包括74,931吨冰鲜鱼、4,819吨冷冻鱼，以及2,276吨鱼片），同比大幅增长42%，相当于92,516吨整鱼当量。仅7月份，三文鱼进口量达到13,673吨，同比增长58%。

挪威海产局（NSC）中国区总监Sigmund Bjorgo（毕思明）预测，若按当前增速计算，2025年进口总量有望达到167,700吨。

上海渔博会期间，毕思明在“2025三文鱼产业发展高峰论坛”上表示，当前中国已是全球第六大三文鱼市场，超越了巴西和西班牙，并且增长速度还在继续，跃居世界前列只是时间问题。

2025年，全球大西洋鲑预期产量为307.5万吨，比上年增长9%，相当于增加了25万吨。“这让大家都感到十分意外，没人预料到产量会有如此规模的增长。”毕思明说。

总体来看，2025年三文鱼价格大幅下跌，7月份进口到中国的冰鲜整鱼CIF均价在NOK 90.07/kg，同比下跌15%；冰鲜鱼片均价在NOK 130.22/kg，同比下跌24%。

毕思明表示：“当前低价市场不太可能持续，如果要保持现有的价格水平，明年全球产量需要再增加10%，但这可能性并不大。” 维持中国三文鱼进口高增长的重要结构性因素是中国中产阶段的崛起。牛津经济研究院预计，年收入超过35,000美元的中国阶级人数将从2020年的1.18 亿增加到2030年的4.05亿。

“中国三文鱼市场仍然处于起步阶段，随着居民收入的增加，供应的充足以及合理的几个，即便全球市场价格恢复正常，中国市场仍将保持增长态势。”毕思明说。

中国三文鱼市场的多元化发展进一步促进销量的提升，当前35%三文鱼销售通过线上渠道完成，家庭消费领域呈现的增长速度最快。

“餐饮业的消费占比仍然占40%，但几乎所有的增长都来源于家庭消费。连锁刺身鲜切店实现了惊人的增长，目前全国已有超过2,000家。其中一家连锁店仅在7月份就开设了50家分店，而另一家仅成立四年的连锁店，在全国范围内的门店数量达到了600家。”毕思明说。

许多三文鱼鲜切店通过直播带货向消费者展现加工过程，冷藏包装后再通过配送服务送出，有些在30分钟内就能交付给消费者。

毕思明称：“在某些情况下，70%至80%的销售额是通过线上配送完成的，而门店销售的份额只占很小一部分。中国的网络生态系统，从美团和饿了么再到淘宝、京东、小红书和微信，构建了一个庞大的线上销售体系。没有任何一个国家像中国这般蓬勃发展。” 目前，中国人均三文鱼消费仍然远低于成熟市场的水平。挪威海产局统计，中国内地人均年消费量为0.09公斤，而香港为2.2公斤，美国1.7公斤，韩国为0.7公斤。

“中国市场仍然拥有巨大的潜力。”毕思明说，“对于食用生鱼片，我想中国消费者已无需再接受教育了。在大城市，消费者早已习惯了生食三文鱼，而且还能通过社交媒体看到其他消费者生食，三文鱼一直都是最受欢迎的生鱼片食材。”

8月28日，美国贸易代表办公室（USTR）再一次宣布延长了针对中国商品的301调查关税豁免期限，延长期为90天（8月31日至11月29日）。

此次延长豁免范围覆盖了178项商品，其中10项为海产品，价值1.05亿美元（2024年贸易额），包括黑线鳕鱼片和鲆鲽类鱼片。

2024年，美国从中国进口了22,742吨冷冻黑线鳕及鲆鲽类鱼片，2025年上半年的进口量为11,963吨。大部分黑线鳕及比目鱼原料从挪威或阿拉斯加采购，在中国境内加工后再返销美国，整条供应链通过中国加工厂完成重要的闭环。

1974年美国通过的《贸易法》第301条授权华盛顿对外国的不公平贸易行为进行调查并作出回应，包括征收关税和其他限制措施。2018年，时任美国总统特朗普以中国窃取美国公司知识产权为由启动了相关调查。

特朗普在2018年7月和8月分别对340亿美元和160亿美元的进口商品加征关税，同年9月，特朗普又对约2,000亿美元的进口商品加征关税，范围拓展至海产品，如罗非鱼、鱿鱼、虾、金枪鱼和梭子蟹等。拜登总统在其任期内维持了这些关税，没有作出任何调整。

截至2024年，美国进口商累计支付了超过11亿美元的301关税，给全行业带来了沉重负担，美国部分海产品价格也因此大幅上涨。然而，近些年这些关税并未促使中国作出任何改变，新的关税豁免延期将对黑线鳕、鲆鲽类供应链提供短暂的环境，但11月以后的政策仍然充满不确定性。