据World Beef Report报道,2025年截至目前,阿根廷的牛副产品及牛肉制品出口总额已达到1.241亿美元。
仅在2025年7月,牛副产品及牛肉制品出口量约为9,300吨,出口总值2,060万美元。阿根廷牛肉出口商协会(ABC)表示,这类产品的平均出口价格略高于每吨2,200美元,其中牛舌等高端部位价格最高,达到每吨3,760美元以上。
2025年至今,阿根廷该类产品累计出口约67,200吨,出口总值约1.241亿美元。
据阿根廷出口商协会(APEA)报道,历史上首次,全球三大牛肉出口国——美国、巴西和澳大利亚——同时进入了“保留母畜、恢复牛群”的阶段。经过多年去库存,这三个国家都开始保留母牛、着手扩群,这将导致全球牛肉供应在未来几年内受到限制。
一、形成原因
美国:结构性收缩叠加操作冲击
美国的牛群规模已降至50年来最低,未来有望恢复增长。经过多年干旱后,美国大部分地区(87%)已摆脱干旱,饲养成本降低,育肥户利润提升。美国农业部(USDA)预计,2026年美国牛肉总供应量将再下降2.5%,至311亿磅(约1410万吨),创2019年以来新低;产量下降1.8%至255亿磅(约1160万吨),为2016年以来最低。进口量也将下降6.1%,至49.5亿磅(约225万吨)。这一系列变化将持续推高牛肉价格,目前价格已处于历史高位。
外部贸易减弱缓冲作用。美国对巴西牛肉征收更高关税,增加进口成本,削弱了缓解国内短缺的能力。
卫生与物流风险。牛螨蝇疫情导致美墨边境无限期关闭,推高了牛肉和小牛期货价格。USDA宣布投资7.5亿美元在得克萨斯州建设灭蚊工厂,以利用生物手段控制疫情。得州拥有400多万头牛,是美国最大的牛群州,疫情一旦扩散,影响巨大。
供应减少影响饲养场和期货价格。边境关闭和牛源紧张,市场预计未来数周进入饲养场的牛只将减少,期货价格已体现这一预期。
饲料价格下跌难以完全抵消影响。美国玉米有望创下167.42亿蒲式耳的丰收,价格降至3.92美元/蒲式耳,虽然降低了饲养成本,但难以弥补母牛保留和屠宰量下滑带来的影响。
二、巴西和澳大利亚:方向一致,影响各异
市场分析认为,巴西和澳大利亚同样结束了去库存阶段,进入母牛保留期,与美国同步,这将在未来数年全球层面收紧供需平衡。
产品结构差异。美国牛肉大部分来自饲养场(谷饲),而巴西和澳大利亚只有约20%和4%为谷饲。这意味着高品质Choice级牛肉的短缺将更加严重,溢价有望创下历史新高。
三、对供应、价格和贸易的影响
美国2026年牛肉供应将继续下降,产量降低、进口成本增加、母牛保留都将令供应紧张、价格高企。市场已从“需求拉动上涨”转向“供应收缩推高价格”。
零售价格调节需求。由于供应紧张,零售端可能通过提价调节消费。具体价格到达何种水平会抑制需求尚不确定,但整体趋势是价格进一步上升。
高品质谷饲牛肉溢价创新高。美国是主要的高品质谷饲牛肉供应国,随着供给收缩,Choice和Prime级牛肉等高端牛肉价格将达到新高,而巴西和澳大利亚在该细分市场的份额很小。
国际贸易压力加大。三大出口国母牛同步保留,全球买家可选择的现货供应更少,国际市场价格将持续坚挺。
四、需关注的风险
五、对产业链的实际建议
本轮美、巴、澳三国牛业周期的空前同步,预示2026年全球牛肉供应紧张,高品质谷饲牛肉价格上升。美国的供应收紧还面临卫生、经济等多重风险,预计未来一段时期牛肉价格将持续高位运行,零售端需通过价格调节需求。价格高位的持续时间将取决于牛群恢复速度和短期扰动因素。