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美国、巴西和澳大利亚正进入牛业周期的同一阶段:这对全球牛肉供给和价格意味着什么?

2025/08/26 来源:Beef Magazine & Bloomberg

据阿根廷出口商协会(APEA)报道,历史上首次,全球三大牛肉出口国——美国、巴西和澳大利亚——同时进入了“保留母畜、恢复牛群”的阶段。经过多年去库存,这三个国家都开始保留母牛、着手扩群,这将导致全球牛肉供应在未来几年内受到限制。

一、形成原因

美国:结构性收缩叠加操作冲击

美国的牛群规模已降至50年来最低,未来有望恢复增长。经过多年干旱后,美国大部分地区(87%)已摆脱干旱,饲养成本降低,育肥户利润提升。美国农业部(USDA)预计,2026年美国牛肉总供应量将再下降2.5%,至311亿磅(约1410万吨),创2019年以来新低;产量下降1.8%至255亿磅(约1160万吨),为2016年以来最低。进口量也将下降6.1%,至49.5亿磅(约225万吨)。这一系列变化将持续推高牛肉价格,目前价格已处于历史高位。

外部贸易减弱缓冲作用。美国对巴西牛肉征收更高关税,增加进口成本,削弱了缓解国内短缺的能力。

卫生与物流风险。牛螨蝇疫情导致美墨边境无限期关闭,推高了牛肉和小牛期货价格。USDA宣布投资7.5亿美元在得克萨斯州建设灭蚊工厂,以利用生物手段控制疫情。得州拥有400多万头牛,是美国最大的牛群州,疫情一旦扩散,影响巨大。

供应减少影响饲养场和期货价格。边境关闭和牛源紧张,市场预计未来数周进入饲养场的牛只将减少,期货价格已体现这一预期。

饲料价格下跌难以完全抵消影响。美国玉米有望创下167.42亿蒲式耳的丰收,价格降至3.92美元/蒲式耳,虽然降低了饲养成本,但难以弥补母牛保留和屠宰量下滑带来的影响。

二、巴西和澳大利亚:方向一致,影响各异

市场分析认为,巴西和澳大利亚同样结束了去库存阶段,进入母牛保留期,与美国同步,这将在未来数年全球层面收紧供需平衡。

产品结构差异。美国牛肉大部分来自饲养场(谷饲),而巴西和澳大利亚只有约20%和4%为谷饲。这意味着高品质Choice级牛肉的短缺将更加严重,溢价有望创下历史新高。

三、对供应、价格和贸易的影响

美国2026年牛肉供应将继续下降,产量降低、进口成本增加、母牛保留都将令供应紧张、价格高企。市场已从“需求拉动上涨”转向“供应收缩推高价格”。

零售价格调节需求。由于供应紧张,零售端可能通过提价调节消费。具体价格到达何种水平会抑制需求尚不确定,但整体趋势是价格进一步上升。

高品质谷饲牛肉溢价创新高。美国是主要的高品质谷饲牛肉供应国,随着供给收缩,Choice和Prime级牛肉等高端牛肉价格将达到新高,而巴西和澳大利亚在该细分市场的份额很小。

国际贸易压力加大。三大出口国母牛同步保留,全球买家可选择的现货供应更少,国际市场价格将持续坚挺。

四、需关注的风险

  • 美国经济衰退对高端牛肉消费的影响
  • 卫生风险(如牛螨蝇)引发消费恐慌
  • 屠宰厂临时关闭对短期价格的影响

五、对产业链的实际建议

  • 生产者:建议利用期货、期权等工具锁定最低销售价格,以应对价格波动,同时保留上涨空间。
  • 加工和零售业:需调整产品结构和定价策略,尤其是高品质谷饲牛肉的供应和定价,以平衡供需。
  • 国际买家:建议提前签约,适当多元化采购渠道,以应对同步收紧的全球供应。

本轮美、巴、澳三国牛业周期的空前同步,预示2026年全球牛肉供应紧张,高品质谷饲牛肉价格上升。美国的供应收紧还面临卫生、经济等多重风险,预计未来一段时期牛肉价格将持续高位运行,零售端需通过价格调节需求。价格高位的持续时间将取决于牛群恢复速度和短期扰动因素。

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澳大利亚:红肉生产创历史新高

澳大利亚统计局(ABS)发布了2024-25财年6月季度的牲畜屠宰和生产数据,显示澳大利亚牛肉产量创下新纪录,羊肉和羊杂的屠宰量也持续处于历史高位,整体红肉供应强劲。

2024-25财年,澳大利亚牛只屠宰总量达889万头,是自2014-15财年以来的最高水平,也是自1977-78财年以来的第三高。所有主要产区供应充足,支持了高屠宰量。

2024年6月季度屠宰量较3月季度增长8%,达到240万头,为2015年以来季度最高水平,比过去五年平均值高出34%。其中昆士兰州屠宰量超过100万头,其他多数州也创下十多年来新高。

全年牛肉产量达到275万吨,突破了2014-15财年创下的262万吨的历史纪录。生产效率提升、育肥牛出栏量高企及持续的效率改进共同推动了这一纪录。

全国平均胴体重降至307公斤,反映出冬季牛只体重较轻的季节性趋势,以及屠宰母牛比例上升。2024年6月季度全国母牛屠宰率(FSR)升至54%。母牛屠宰持续上升,显示牧场因供应充足和价格有吸引力而大量出栏母牛。

羊肉和羊杂 2024-25财年,羔羊屠宰总量达2,606万头,仅次于2023-24财年的历史峰值。虽然6月季度屠宰量较3月季度下降2%,但全年屠宰量仍处于高位。

羔羊肉产量达624,549吨,较2023-24财年下降4%,但仍为有记录以来第二高。尽管屠宰量略降,但生产总量保持稳定,主要得益于干旱季节下养殖户提前投喂谷物,羔羊胴体重增加。

2024-25财年,全国绵羊屠宰量达1,170万头,比上财年增长13%,为2006-07财年以来最高。维多利亚州屠宰量达440万头,为1980-81财年以来最高;西澳大利亚州屠宰量达220万头,为2007-08财年以来最高。

各州屠宰量强劲推动羊杂产量同比增长12%,全年达到294,757吨。尽管6月季度屠宰有所下降,但年初的高屠宰量对全年数据起到显著支撑作用。

阿根廷牛肉出口回暖 前七月创汇近20亿美元

2025年7月,阿根廷牛肉出口市场交出亮眼答卷。尽管出口量较上月略有下滑,但出口总额逆势上扬,显示国际市场需求逐步回暖。数据显示,今年前七个月,阿根廷冷鲜和冷冻牛肉出口创下近20亿美元的收入,同比增长17.7%。

7月,牛肉出口量约为6.22万吨,带来3.47亿美元收入。虽然出口量环比下降1.1%,但出口额却增长了5.5%。与去年同期相比,出口量增长近10%,而出口额更是提升超过五成,得益于出口价格持续回升。7月牛肉平均出口价格为每吨5,577美元,环比、同比均有明显上涨。

累计来看,今年前七个月,阿根廷共出口牛肉37.62万吨,收入达19.43亿美元。尽管总量同比减少12.6%,但受益于价格上涨,整体收益实现增长。当前价格虽仍低于2022年高点,但已显著扭转了过去两年的下滑趋势。

中国市场稳居首位 中国依然是阿根廷牛肉的最大买家。7月,中国市场占据阿根廷牛肉出口总量的七成以上。无骨牛肉和带骨牛肉合计出口超4万吨,创汇超过1.8亿美元。虽然对中国的冷冻无骨牛肉出口量比去年同期有所减少,但收入却实现了10%以上的增长,显示高价位带动了整体效益提升。

报告还提到,7月对中国牛肉出口已恢复至每月3万吨左右,明显高于年初水平。与此同时,巴西和澳大利亚在中国市场的份额也有所提升。

多元市场共同发力 除中国外,阿根廷牛肉在其他国际市场同样表现不俗。冷鲜牛肉出口前七个月累计增长7.1%,收入同比大增32%。7月对智利的冷鲜牛肉出口环比增长64%,对欧洲出口也实现小幅提升,受益于新一年度配额政策。以色列成为仅次于中国的第二大出口市场,7月进口阿根廷牛肉近5,000吨。美国市场回暖,7月牛肉出口合计2,600吨,位列第四。墨西哥市场则因相关企业资质受限,出口出现收缩。

阿根廷自巴西进口肉类激增 今年同比增长724%

2025年1月至7月,阿根廷从巴西进口的肉类总额达1.46亿美元,同比激增724%。进口总量达到5.2万吨,增幅高达536%。这波增长涵盖了所有主要肉类品类,其中猪肉表现最为突出,进口量达到3.2万吨。

数据显示,阿根廷在美国和印度的进口份额有所提升,但巴西和中国在阿根廷总进口中的占比则有所下降。今年前七个月,阿根廷25%的进口支出用于购买巴西商品,高于去年同期的23%。

阿根廷之所以大规模增加自巴西的肉类进口,主要原因是本国供应减少。数据显示,牛肉供应紧张、价格上涨以及居民消费能力下降,促使越来越多阿根廷人转向鸡肉消费。2025年前七个月,阿根廷从巴西进口的鸡肉量同比增长528%,达到1.3万吨。同期,阿根廷人均鸡肉消费量升至49公斤,首次超过牛肉(48公斤),牛肉消费量持续下滑。

阿根廷也加大了对猪肉的进口,2025年前七个月,来自巴西的猪肉进口金额同比增长660%。目前,阿根廷人均猪肉消费量已达18公斤,部分需求由巴西产品满足。

虽然肉类进口大幅增加,但阿根廷整体贸易状况有所改善。今年前七个月,阿根廷农产品出口总额达122亿美元,同比增长4%。其中谷物出口额为74亿美元,农产品加工业出口以植物油为主,创收54亿美元。

与此同时,巴西也从阿根廷进口了大量农产品。今年前七个月,巴西自阿根廷进口小麦7.04亿美元、牛奶2亿美元、奶酪1.26亿美元,此外还有梨、蒜、土豆和牛肉等农产品。

美国农业部报告:巴拉圭是全球第九大牛肉出口商

美国农业部近日公布的报告显示,全球十大牛肉出口国家和地区中,巴拉圭排名第九,预计今年出口量约为50万吨。

巴拉圭《国家报》19日报道,美国农业部估计,今年年底全球牛肉产量将达到6100万吨,其中巴拉圭牛肉占4%。凭借约50万吨的预计牛肉出口量,巴拉圭超越了乌拉圭,后者预计今年出口48.5万吨。同时,巴西仍是最大出口商,出口量预计达375万吨。

巴拉圭中央银行(BCP)的数据显示,今年截至7月,巴拉圭牛肉出口额累计达12.094亿美元,较去年同期增长29.2%;在出口量方面,同比增幅接近10%,出口了21.26万吨。

出口市场方面,今年截至7月,智利仍是巴拉圭牛肉的最大买家,巴拉圭对其出口牛肉3.989亿美元。其次是台湾,巴拉圭牛肉对其出口量和出口额均明显增长,出口额增至1.642亿美元。以色列排在第三,进口了1.29亿美元的巴拉圭牛肉。美国重新回到第四位,进口额为1.151亿美元。

出口价格方面,以色列位居首位,巴拉圭对以色列出口牛肉的平均隐含价格达到每吨6414美元,较去年同期增长了25.4%;巴西位居第二,为每吨6372美元,同比增长11%;智利位居第三,达到每吨5999美元,同比增长16.3%。隐含价格指通过其他变量或关系计算推导出来的价格,而非直接观察到的价格。

巴拉圭国家动物质量与卫生服务局(Senacsa)的数据显示,今年上半年,巴拉圭牛肉出口额创下了近年来的最高纪录,达到10.56亿美元(同比增长37%),约为2020年前平均水平(未超过5亿美元)的两倍。

今年上半年,巴拉圭牛肉出口的积极态势不仅体现在出口额上涨方面,还体现在出口量持续增长。巴拉圭牛肉出口量同比增长17.5%,延续了扩张趋势。

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