尽管未能突破7月的历史纪录，巴西牛肉出口依然较去年大幅增长。根据巴西对外贸易秘书处（Secex）数据，8月份巴西牛肉出口量（装运重量）为268,563吨，比7月的最高纪录少8,300吨，但比2024年8月多出51,000吨。这已是巴西牛肉出口连续第七个月实现同比增长。

因此，即便自8月初美国大幅提高关税，巴西在国际牛肉市场上的出口仍保持增长势头。2025年前8个月累计出口量达到184万吨，较去年同期增加23.8万吨，增幅达15%。

出口均价也呈上涨趋势，尽管涨势有所放缓。8月出口均价为每吨5,600美元，环比增长0.9%，同比则上涨26%。

8月，巴西对中国的牛肉出口仍处于极高水平。Secex数据显示，当月对华出口量为158,055吨，与7月几乎持平，占当月冷冻牛肉出口总量的66%。

今年前8个月，巴西向中国出口牛肉近95万吨，同比增长20%。

8月对华出口均价为每吨5,615美元，环比提升1.5%，也是自2022年10月以来的最高水平，创下近三年来新高。

当前乌拉圭活牛市场供应持续紧张，屠宰场正积极争取确保下周货源。经销商华金·冈萨雷斯表示：“尽管屠宰场试图控制价格上涨，但由于到货量严重不足，且需完成下周采购任务以满足生产，他们不得不提高报价以争取货源。” 目前，阉牛价格普遍达到每公斤5.30美元，优质批次甚至可达5.40美元。Escritorio Dutra总监亚历杭德罗·杜特拉分析称：“这一价格水平主要由供应紧缺推动。周一开盘便维持高位，预计本周仍将保持上行趋势。”育肥母牛报价为5美元/公斤，小母牛报价重心为5.10美元/公斤。上周ACG平均数据显示：阉牛价格从5.17美元跃升至5.27美元，出口特选级从5.25美元攀升至5.34美元；母牛上涨3美分至4.94美元，小母牛从5.04美元涨至5.08美元。

美国猪肉出口：西半球市场成主要推动力 根据美国农业部及美国肉类出口联合会（USMEF）数据，7月猪肉出口量略低于去年同期，但在产量中的占比有所上升。猪肉出口总量为238,922吨，同比仅下降1%；出口额下降4%至6.809亿美元，主要受中国关税政策导致猪杂碎价格下跌10%的影响。

尽管七月对墨西哥出口未达到去年同期峰值，美国猪肉在其最大海外市场仍表现强劲，对中美洲、哥伦比亚、加勒比地区和东盟的出口均实现同比增长。猪杂碎需求尤其旺盛，单月出口量创下今年第二高。2025年1-7月，猪肉出口总量（169万吨）和出口总额（48亿美元）较去年同期纪录水平均下降4%。

USMEF总裁丹·哈尔斯特罗表示：“美国猪肉在墨西哥需求依然稳健，同时中美洲和南美洲市场表现亮眼，亚洲主要市场销量总体持平，猪杂碎出口实现广泛增长。” 牛肉出口受制于市场准入障碍，对华出口近乎停滞 七月美国牛肉出口量同比下降19%至89,579吨，创五年新低；出口额下降17%至7.525亿美元，为2023年1月以来最低水平。1-7月累计出口量（69.18万吨）下降8%，出口额（56.7亿美元）下降7.5%。

出口下滑主要源于中国未更新绝大多数美国牛肉工厂和冷库的输华准入资质（多数于三月到期），且自六月起暂停11家美国牛肉工厂的出口许可。USMEF总裁哈尔斯特罗姆指出：“由于无法向中国出口，美国牛肉基本退出该市场。尽管其他市场在高价环境下仍表现出需求韧性，但恢复对华准入显然是当前最紧迫的挑战。七月出口额及出口占产量比重下降，直接反映出中国买家缺席带来的影响。”

美国畜牧业市场剖析。美国依然是全球最大的牛肉生产国和消费国，但牛只库存正处于低位，进口量创下新高。2025年上半年，巴西、澳大利亚、乌拉圭、巴拉圭和阿根廷在美国市场上的份额都有所提升。

美国凭借其牛肉产量和质量享誉全球，几十年来一直保持全球牛肉最大生产国的地位。

根据美国农业部（USDA）数据，2025年美国牛肉产量预计将达到1210万吨（胴体当量），几乎是阿根廷产量的四倍。

虽然美国依然是全球最大生产国，但近几十年来巴西迅速追赶，2025年产量几乎追平美国。1990—2025年间，美国牛肉产量增长了16%，而巴西则增长了138%，实现了倍增。

值得注意的是，美国牛肉产量在过去三年持续下滑，2025年比2022年（创纪录的1290万吨）下降了6%。

这种下滑与美国牛只存栏量处于历史低位密切相关。USDA预计，2025年底美国牛只存栏量将降至8630万头，为有记录以来的最低水平。2019—2025年间，总头数减少了750万。持续干旱迫使美国养殖户加快出栏速度，导致库存难以恢复。2024年第四季度，多地干旱加剧。路透社报道，2024年10月底，美国62%的牛只处于干旱影响区，为2022年12月以来最高。与此同时，2022—2024年间，母牛屠宰比例持续高于50%，进一步削弱了未来补栏能力。

美国不仅是最大的牛肉生产国，在绝对数量上也是全球最大的牛肉消费国。USDA预计2025年美国牛肉消费总量将达到1320万吨（胴体当量），比本国产量多出100多万吨。这一消费量同比增长1%，将创下美国历史新高。

在如此高的消费水平下，进口成为满足美国市场需求的关键。USDA预计2025年美国牛肉进口量将达到220万吨（胴体当量），为历史最高纪录，比去年增长5%，比近十年平均水平高出45%。

接下来分析2025年上半年哪些国家最受益于美国进口增长。根据美国农业部经济研究局（USDA-ERS）数据，2025年上半年美国已进口牛肉130万吨（胴体当量）。

数据表明，巴西是最大赢家，向美国出口33.6万吨牛肉，较去年同期翻倍。澳大利亚作为美国第二大供应国，2025年上半年出口27.2万吨，同比增长35%。南美三国中，乌拉圭、巴拉圭、阿根廷分别出口9.6万吨、3.7万吨和2.9万吨，同比增长分别为51%、853%（基数较低）和55%。

8月初，美国对巴西牛肉加征50%关税。目前，巴西与巴拉圭、日本、爱尔兰等国共享约6.5万吨配额，超出配额部分关税为26.4%。新政下，巴西牛肉实际关税高达76.4%。这有可能使阿根廷在美份额上升，但巴西也可能会将更多牛肉出口转向中国，而中国又是阿根廷牛肉的最大买家，因此政策的最终影响仍不确定。

总之，美国畜牧市场在消费创纪录、产量高位但下滑的背景下，为外部供应商带来更多机会。但最新的关税措施也让市场格局充满不确定，并可能重塑未来全球牛肉贸易格局。

展望2026年，阿根廷肉类加工业对牛肉出口量有望达到90万至100万吨充满信心。

当前的形势是，国际需求十分旺盛，且更具竞争力的汇率有望推动出口增长。

目前，产业面临的最大挑战在于生产端：母牛供应缩减，尽管牛犊（育肥牛）数量尚可，但在现有产能和全球需求规模面前，行业认为这些供应仍然不足。

中国依然是最大的买家。7月份，中国进口阿根廷牛肉24万吨，同比上涨15%，扭转了前九个月的下滑趋势。不过，中国在价格上持续施压：虽然全球牛肉均价上涨了20%至25%，但中国的平均采购价仅上涨约10%。这种差异部分源于中国采购结构的变化——美国退出后，中国进口更多工业用途肉、减少了高端分割肉。

事实上，2025年3月至7月间，阿根廷牛肉出口总量增加了1.62万吨，其中83%的增量来自中国。尽管如此，巴西在中国市场表现更为强劲：7月对华出口创下历史纪录，达到15.8万吨，预计8月也会达到类似水平。

11月，北京将宣布自2026年起保护本国肉牛产业的新措施，市场预计将出台配额或关税上调政策。

除中国外，以色列和欧洲市场也表现活跃。以色列方面，阿根廷占其进口总量的44%，今年出口同比增长17%。在欧洲市场，阿根廷牛肉出口增长了19%，但巴西和乌拉圭同样大幅提升了对欧出口。

总体来看，阿根廷牛肉出口前景乐观：今年出口量预计将达到83万吨，仅比2024年创纪录的出口量低11%。值得注意的是，今年初业内普遍预测出口将下降25%至30%，而实际下滑幅度远低于预期。

未来更加可期——只要全球需求依然强劲、汇率趋势有利，阿根廷有望巩固其全球牛肉出口前三的位置。

据芝加哥商品交易所（CME）消息，美国牛只期货价格出现下跌，原因在于此前由牛只短缺和季节性需求带动的肉类加工企业收入增长出现放缓。

在美国劳动节假期后，该指数出现负面表现。劳动节被视为夏季的结束，假期过后美国零售端动物蛋白的消费预期减少。

目前，美国养牛业正处于关键时刻，全国牛群数量处于历史低位，这在很大程度上是由于与墨西哥边境关闭（为防止螺旋蝇疫情，主要影响中美洲边境州），导致活牛无法进口。

这种情况叠加美国国内对牛肉的持续旺盛需求，推动了消费者端牛肉价格创下历史新高。

CME还报道，10月活牛期货价格下跌了0.125美分，在此前一系列上涨后（涨幅曾达到0.875美分）出现回落。相比之下，畜牧业通胀带来了猪肉行业的复苏，推高了美国国内猪肉消费。

巴西经济防御行政委员会（CADE）于上周五无条件批准本国肉类巨头Marfrig与BRF的合并，由此诞生一家年收入高达1520亿雷亚尔（约合281.3亿美元）的跨国食品企业。BRF是全球主要的鸡肉、猪肉及加工肉制品生产商之一，而Marfrig则是全球领先的牛肉生产企业。

CADE的这一决定为合并计划扫清了最终障碍。Marfrig目前已持有BRF部分股份，此次将吸收其尚未持有的全部BRF股份。BRF股东将按每股兑换0.8521股Marfrig股份的比例获得补偿。

该项合并此前曾遭到另一巴西肉类企业Minerva的反对，其指控该交易可能导致巴西市场垄断，案件因此进入CADE审理程序。但该反垄断机构审判庭最终以多数票驳回了Minerva作为第三方提出的异议，并一致通过无条件批准合并及新实体“MBRF Global Foods”的成立。

CADE在裁决中指出，两家公司在巴西肉类市场的合计份额不足20%，不构成垄断行为。新企业业务将覆盖117个国家，年总产量达800万吨，旗下拥有Sadia、Perdigão和Bassi等知名品牌，未来将与同样源自巴西的全球最大肉企JBS角逐国际市场主导地位。