根据ABC出口商联盟发布的最新屠宰报告，八月每头屠宰牛的平均重量已达到234公斤，呈现持续上升趋势，较此前低位显著提高。今年迄今的平均胴体重为231公斤，相比2024年增长1.5%。

该指标上升释放出积极信号，反映出牛肉供给效率的提升——此为增产的两种主要路径之一（另一种为存栏量增长，目前尚未实现）。受过去两年畜群存栏量下降影响，若当前高位屠宰量持续，今年存栏规模恐再度收缩。若能保持234公斤的平均屠宰重量，将标志着阿根廷彻底走出干旱年份及基什内尔政府市场干预时期的影响——当年政策限制了阉牛和重型牛的生产。

在2008-2009年期间，受严重干旱及克里斯蒂娜·费尔南德斯政府通过吉列尔莫·莫雷诺领导的内贸秘书处实施的价格与出口管控政策影响，每头牛平均重量曾跌至210公斤的历史低位，牧场生产策略被迫以国内市场所需的犊牛为主。

当前234公斤的平均重量与危机时期的210公斤相比，每头净增24公斤。按今年预计1400万头的屠宰量计算，相当于增产牛肉28万吨——约等于一个月的牛肉产量（今年八月实际产量略低于此）。

尽管如此，阿根廷目前的平均屠宰重量仍显著低于以出口为导向的乌拉圭等国家。目前，阿根廷70%的牛肉产量用于供应国内市场。

单畜产肉量的提高意味着更高效的草料转化率、畜牧生产水平的提升和加工企业单位固定成本的下降，最终惠及国内消费与出口贸易——这也正是行业多年来向政府呼吁却被长期忽视的发展方向。

屠宰重量的增长得益于多方面因素：近两年出口市场开放激励阉牛生产（体现为屠宰企业日益参与育肥环节及育种犊牛价格变化）；重型牛与轻型牛当前实现同价交易；通胀放缓促使行业由金融投机转向生产导向，推动牧场采取更高效的增重策略；此外，降雨回归使牧草供应充足，玉米价格也利于开展集中育肥。

牲畜屠宰重量的增加与高位供应量，共同支撑了阿根廷牛肉出口的增长和国内消费的稳定（近期人均年消费量约50公斤）。

美国农业部（USDA）驻北京办公室大幅下调了今年中国牛肉进口的预期，并预测2026年进口量将有所回升，但仍低于2024年的历史纪录。

在2025年数据更新中，USDA北京办公室将中国牛肉进口预期从382.5万吨胴体重下调至340万吨，原因是需求低于此前预期。这将是自上个十年中期中国牛肉进口强劲增长以来，首次出现年度下滑。

报告指出：“经济压力和家庭支出的减少，抑制了零售端和餐饮服务业对牛肉的消费。2025年1月至5月，中国牛肉进口同比下降超过10%。即便今年下半年出现一定复苏，全年进口量也难以达到2024年的水平。美国牛肉的贸易限制也对总进口需求产生影响，尽管影响相对较小。” 该办公室预计，由于国内产量下降，2026年中国牛肉进口量将略有增加，尤其是冷冻牛肉进口将帮助满足低价市场需求。不过，整体增长将受制于经济压力及家庭和餐饮服务业需求的持续疲软。预计2026年进口量将同比增加10万吨，达到350万吨。

USDA北京办公室还预测，2026年中国牛肉产量将下降，主要原因是母牛存栏量减少及繁殖效率持续低下。业内消息称，2024年，许多牧场因长期低牛价带来的亏损而缩减了繁殖母牛规模。低价持续、行业大规模退出，导致2024年繁殖母牛库存大幅减少，这一变化将继续影响牛群结构，并限制2026年前的生产潜力。

各项预测显示，2026年中国牛肉消费仍将下滑，反映家庭收入压力和消费信心持续疲弱。

据业内消息人士向USDA北京办公室反映，2025年中国部分城市的餐饮服务业销售额下降了30%至50%，显示消费需求极为脆弱。考虑到2025年中国GDP增速仍超过5%的背景下就已出现如此大幅下滑，2026年经济增速放缓将更难支撑牛肉消费复苏。牛肉依然是中国最昂贵的肉类，平均价格远高于猪肉和禽肉。

尽管未能突破7月的历史纪录，巴西牛肉出口依然较去年大幅增长。根据巴西对外贸易秘书处（Secex）数据，8月份巴西牛肉出口量（装运重量）为268,563吨，比7月的最高纪录少8,300吨，但比2024年8月多出51,000吨。这已是巴西牛肉出口连续第七个月实现同比增长。

因此，即便自8月初美国大幅提高关税，巴西在国际牛肉市场上的出口仍保持增长势头。2025年前8个月累计出口量达到184万吨，较去年同期增加23.8万吨，增幅达15%。

出口均价也呈上涨趋势，尽管涨势有所放缓。8月出口均价为每吨5,600美元，环比增长0.9%，同比则上涨26%。

8月，巴西对中国的牛肉出口仍处于极高水平。Secex数据显示，当月对华出口量为158,055吨，与7月几乎持平，占当月冷冻牛肉出口总量的66%。

今年前8个月，巴西向中国出口牛肉近95万吨，同比增长20%。

8月对华出口均价为每吨5,615美元，环比提升1.5%，也是自2022年10月以来的最高水平，创下近三年来新高。

当前乌拉圭活牛市场供应持续紧张，屠宰场正积极争取确保下周货源。经销商华金·冈萨雷斯表示：“尽管屠宰场试图控制价格上涨，但由于到货量严重不足，且需完成下周采购任务以满足生产，他们不得不提高报价以争取货源。” 目前，阉牛价格普遍达到每公斤5.30美元，优质批次甚至可达5.40美元。Escritorio Dutra总监亚历杭德罗·杜特拉分析称：“这一价格水平主要由供应紧缺推动。周一开盘便维持高位，预计本周仍将保持上行趋势。”育肥母牛报价为5美元/公斤，小母牛报价重心为5.10美元/公斤。上周ACG平均数据显示：阉牛价格从5.17美元跃升至5.27美元，出口特选级从5.25美元攀升至5.34美元；母牛上涨3美分至4.94美元，小母牛从5.04美元涨至5.08美元。

美国猪肉出口：西半球市场成主要推动力 根据美国农业部及美国肉类出口联合会（USMEF）数据，7月猪肉出口量略低于去年同期，但在产量中的占比有所上升。猪肉出口总量为238,922吨，同比仅下降1%；出口额下降4%至6.809亿美元，主要受中国关税政策导致猪杂碎价格下跌10%的影响。

尽管七月对墨西哥出口未达到去年同期峰值，美国猪肉在其最大海外市场仍表现强劲，对中美洲、哥伦比亚、加勒比地区和东盟的出口均实现同比增长。猪杂碎需求尤其旺盛，单月出口量创下今年第二高。2025年1-7月，猪肉出口总量（169万吨）和出口总额（48亿美元）较去年同期纪录水平均下降4%。

USMEF总裁丹·哈尔斯特罗表示：“美国猪肉在墨西哥需求依然稳健，同时中美洲和南美洲市场表现亮眼，亚洲主要市场销量总体持平，猪杂碎出口实现广泛增长。” 牛肉出口受制于市场准入障碍，对华出口近乎停滞 七月美国牛肉出口量同比下降19%至89,579吨，创五年新低；出口额下降17%至7.525亿美元，为2023年1月以来最低水平。1-7月累计出口量（69.18万吨）下降8%，出口额（56.7亿美元）下降7.5%。

出口下滑主要源于中国未更新绝大多数美国牛肉工厂和冷库的输华准入资质（多数于三月到期），且自六月起暂停11家美国牛肉工厂的出口许可。USMEF总裁哈尔斯特罗姆指出：“由于无法向中国出口，美国牛肉基本退出该市场。尽管其他市场在高价环境下仍表现出需求韧性，但恢复对华准入显然是当前最紧迫的挑战。七月出口额及出口占产量比重下降，直接反映出中国买家缺席带来的影响。”

美国畜牧业市场剖析。美国依然是全球最大的牛肉生产国和消费国，但牛只库存正处于低位，进口量创下新高。2025年上半年，巴西、澳大利亚、乌拉圭、巴拉圭和阿根廷在美国市场上的份额都有所提升。

美国凭借其牛肉产量和质量享誉全球，几十年来一直保持全球牛肉最大生产国的地位。

根据美国农业部（USDA）数据，2025年美国牛肉产量预计将达到1210万吨（胴体当量），几乎是阿根廷产量的四倍。

虽然美国依然是全球最大生产国，但近几十年来巴西迅速追赶，2025年产量几乎追平美国。1990—2025年间，美国牛肉产量增长了16%，而巴西则增长了138%，实现了倍增。

值得注意的是，美国牛肉产量在过去三年持续下滑，2025年比2022年（创纪录的1290万吨）下降了6%。

这种下滑与美国牛只存栏量处于历史低位密切相关。USDA预计，2025年底美国牛只存栏量将降至8630万头，为有记录以来的最低水平。2019—2025年间，总头数减少了750万。持续干旱迫使美国养殖户加快出栏速度，导致库存难以恢复。2024年第四季度，多地干旱加剧。路透社报道，2024年10月底，美国62%的牛只处于干旱影响区，为2022年12月以来最高。与此同时，2022—2024年间，母牛屠宰比例持续高于50%，进一步削弱了未来补栏能力。

美国不仅是最大的牛肉生产国，在绝对数量上也是全球最大的牛肉消费国。USDA预计2025年美国牛肉消费总量将达到1320万吨（胴体当量），比本国产量多出100多万吨。这一消费量同比增长1%，将创下美国历史新高。

在如此高的消费水平下，进口成为满足美国市场需求的关键。USDA预计2025年美国牛肉进口量将达到220万吨（胴体当量），为历史最高纪录，比去年增长5%，比近十年平均水平高出45%。

接下来分析2025年上半年哪些国家最受益于美国进口增长。根据美国农业部经济研究局（USDA-ERS）数据，2025年上半年美国已进口牛肉130万吨（胴体当量）。

数据表明，巴西是最大赢家，向美国出口33.6万吨牛肉，较去年同期翻倍。澳大利亚作为美国第二大供应国，2025年上半年出口27.2万吨，同比增长35%。南美三国中，乌拉圭、巴拉圭、阿根廷分别出口9.6万吨、3.7万吨和2.9万吨，同比增长分别为51%、853%（基数较低）和55%。

8月初，美国对巴西牛肉加征50%关税。目前，巴西与巴拉圭、日本、爱尔兰等国共享约6.5万吨配额，超出配额部分关税为26.4%。新政下，巴西牛肉实际关税高达76.4%。这有可能使阿根廷在美份额上升，但巴西也可能会将更多牛肉出口转向中国，而中国又是阿根廷牛肉的最大买家，因此政策的最终影响仍不确定。

总之，美国畜牧市场在消费创纪录、产量高位但下滑的背景下，为外部供应商带来更多机会。但最新的关税措施也让市场格局充满不确定，并可能重塑未来全球牛肉贸易格局。

展望2026年，阿根廷肉类加工业对牛肉出口量有望达到90万至100万吨充满信心。

当前的形势是，国际需求十分旺盛，且更具竞争力的汇率有望推动出口增长。

目前，产业面临的最大挑战在于生产端：母牛供应缩减，尽管牛犊（育肥牛）数量尚可，但在现有产能和全球需求规模面前，行业认为这些供应仍然不足。

中国依然是最大的买家。7月份，中国进口阿根廷牛肉24万吨，同比上涨15%，扭转了前九个月的下滑趋势。不过，中国在价格上持续施压：虽然全球牛肉均价上涨了20%至25%，但中国的平均采购价仅上涨约10%。这种差异部分源于中国采购结构的变化——美国退出后，中国进口更多工业用途肉、减少了高端分割肉。

事实上，2025年3月至7月间，阿根廷牛肉出口总量增加了1.62万吨，其中83%的增量来自中国。尽管如此，巴西在中国市场表现更为强劲：7月对华出口创下历史纪录，达到15.8万吨，预计8月也会达到类似水平。

11月，北京将宣布自2026年起保护本国肉牛产业的新措施，市场预计将出台配额或关税上调政策。

除中国外，以色列和欧洲市场也表现活跃。以色列方面，阿根廷占其进口总量的44%，今年出口同比增长17%。在欧洲市场，阿根廷牛肉出口增长了19%，但巴西和乌拉圭同样大幅提升了对欧出口。

总体来看，阿根廷牛肉出口前景乐观：今年出口量预计将达到83万吨，仅比2024年创纪录的出口量低11%。值得注意的是，今年初业内普遍预测出口将下降25%至30%，而实际下滑幅度远低于预期。

未来更加可期——只要全球需求依然强劲、汇率趋势有利，阿根廷有望巩固其全球牛肉出口前三的位置。