上周观察到的活牛市场企稳迹象已得到确认。当前草饲育肥牛的上市量并不充裕——多数工厂屠宰主体均为非草饲育肥牛（无论是否用于输欧481配额生产），但交易价格区间与上周基本持平，其中稀缺性突出的特优级重型牛更有机会触及价格区间上限。

各家屠宰加工厂的定价策略仍存差异。多数阉牛交易价维持在每公斤胴体5.00-5.10美元，母牛为4.70-4.80美元，但仍有部分工厂报价低于该基准。

相较于上周，优质重型母牛和阉牛更容易达到价格区间上限，甚至出现略高于区间顶部的成交。青年母牛报价中枢维持在每公斤胴体5.00美元。

工厂收购节奏也呈现分化：有的已完成本周481配额所需的采购量，有的仍在持续收购，另有部分工厂暂未参与普通育肥牛市场，专注于谷饲育肥牛的收购。

尽管面临国际市场不确定性（包括美国关税政策调整及中国拟于下周公布的保障措施），预计未来数日市场价格将维持当前水平。

"我从未见过在屠宰季中期羊价仍持续上涨的年份，"一位寄售商周二表示。当前供应量持续增长，多家工厂（尤其是专注于谷饲牛肉生产的厂家）收购周期延长，但市场依然坚挺，价格呈现小幅上扬。

当前已出现哺乳羔羊交易。寄售商报告其胴体参考价为每公斤5.75美元。重型羔羊价格中枢维持在5.70美元，大羊胴体价格区间为4.85-4.90美元（需满足单胴体重不超过24公斤）。

在乌拉圭著名农业电台栏目“Diario Rural”的周二专栏中，农学工程师Esteban Montes分析了乌拉圭羊肉出口的最新情况。整体来看，乌拉圭今年羊肉出口量明显减少，但出口价格却大幅提升，市场结构也发生了重要变化。

数据显示，2025年上半年乌拉圭共出口羊肉6,048吨，与前几年相比降幅明显：比2022年减少42%，比2023年减少55%，比2024年减少30%。但同期出口均价达到每吨5,237美元，比2022年高出2%，比2023年高出34%，比2024年高出42%。

从出口目的地来看，2025年乌拉圭羊肉出口的主要市场分布如下：中国占15%，南方共同市场（主要是巴西）占30%，欧盟占7%，以色列占14%，俄罗斯占7%，美国、墨西哥和加拿大合计占5%。对比往年，乌拉圭对中国市场的依赖度有了明显下降——2022年中国占比高达40%，2023年更是达到67%，而今年则只有15%。取而代之的是对巴西等南共市国家的出口大幅增加，同时以色列、俄罗斯和美国等市场也日益重要，整体出口市场更加多元化。

2025年下半年（7月至10月），羊肉出口继续呈现量减价升的趋势。10月份的羊肉出口均价达到每吨5,739美元，比2022年高24%，比2023年高52%，比2024年高40%。但出口量同比下降明显，10月单月出口量比往年减少了50%到60%。综合7月至10月，出口总量比2022年减少48%，比2023年减少40%，比2024年减少20%。

总体而言，乌拉圭今年羊肉出口虽然数量下降，但出口价格大幅提升，出口市场结构更加分散和多元化，对中国市场的依赖显著降低，出口更多流向巴西、以色列等其他市场。

乌拉圭输华牛肉加工厂58厂（Frigorífico Casa Blanca S.A.）与其债权人达成协议，对原有债务减免63%，剩余部分将在12年内分期偿还。

工厂经理Carlos Fuidio在接受Ganadería.uy采访时表示：“我们已经与债权人达成协议，这让我们的运营更加安心。”他补充道：“接下来的任务就是继续努力经营，履行协议。按照协议，首笔还款将于2027年6月开始支付。” 目前，58厂每周屠宰大约650到700头牛，主要市场为美国、欧盟、中国以及乌拉圭本地市场。在羊肉业务方面，每周屠宰约1500只羊，主要出口至巴西。

Fuidio表示：“我们的目标是逐步扩大生产活动。” 今年4月，法院已批准58厂的自愿债务重组申请。此前，该厂因Conexión Ganadera公司倒闭而受到波及。

全球牛肉市场价格依然坚挺，因需求持续超过供应。本文分析了主要地区牛肉生产与贸易的核心数据及预测。

【澳大利亚】 根据澳大利亚肉类与畜牧业协会（MLA）最新预测，2025年澳大利亚牛肉产量有望达到创纪录的279万吨。这一增长得益于902万头的屠宰量，较去年增长近9%。由于饲料供应充足，牛只出栏体重仍处于历史高位。

澳大利亚是今年为数不多的牛肉产量增加的主要生产国之一，抓住了全球牛肉需求强劲的有利时机。2025年1-8月，澳大利亚牛肉出口（含鲜肉、冷冻、内脏及加工品）达120万吨，同比增长17%。

强劲的出口支撑了澳大利亚牛价，过去几个月持续上涨。东部州青年牛价格指数从6月底的每公斤3.34英镑升至10月初的4.28英镑。

展望未来，澳大利亚牛群预计到2026年将保持稳定，屠宰量略有下降，因为养殖户将更多牛只留作繁育。更重的胴体重量将部分抵消屠宰量减少，预计2026年总产量将下降近3%，至272万吨。

【新西兰】 2025年新西兰牛价大幅上涨，源于牛只供应有限与需求稳定。2024-25年度（9月至次年9月），新西兰牛肉与羊肉协会（B&LNZ）预计牛肉产量为64.2万吨，同比下降3%。

产量下降一定程度上限制了出口，2025年前9个月出口量为38.8万吨，同比下降5%。主要因对中国和日本出口减少，而对加拿大出口增加，填补了美国产量下降带来的空缺。

尽管出口量不大，但对欧盟和英国的高价值牛肉出口增长，提高了新西兰牛肉的平均出口价值。英国1-8月进口新西兰牛肉7,000吨，同比增长152%，占英国牛肉进口总量的3.5%。

B&LNZ预测2025-26年度牛肉产量为63.3万吨，同比再降1.4%。短期内农场牛价坚挺、利润良好，有农户正从养羊转向养牛。2025年6月末，新西兰牛存栏同比增长4.4%，其中繁殖母牛数量增长2.8%，显示出牛群正在重建，未来供应有望增加。

【中国】 2025年中国全国牛肉产量预计为780万吨，与2024年基本持平，因年初屠宰量高抵消了后期的下滑。

牛存栏跌至约1亿头，同比减少4%，繁殖母牛数量因2024年大规模淘汰下降至4,900万头。2025年初，牛肉批发价开始上涨，均价约为每公斤90元人民币，反映出供应偏紧。

2025年前9个月，中国牛肉进口量达220万吨，同比增长1%。巴西和澳大利亚牛肉进口增长，略微弥补了阿根廷和乌拉圭进口的减少。

由于母牛存栏减少，预计2025年中国牛肉产量将下降，进口需求仍将保持旺盛。南美牛肉具价格竞争力，进口增长将持续，但贸易措施与关税为市场前景带来不确定性。

【巴西】 巴西仍是全球最大牛肉出口国，占全球贸易量约28%。2025年巴西牛屠宰量有所回落，因2023-24年大规模出栏后进入牛群重建周期。

尽管屠宰量略降，但出口有望同比增长。巴西牛肉产量与出口在2024年创下历史新高，2025年初继续增长，但增速放缓。当前高出口更多依赖国内消费疲软，而非产量扩张。

2025年1-9月，巴西牛肉出口达451万吨，同比增长16.6%，对中国、墨西哥和美国出口增长显著。

2025年中美国对巴西产品加征新关税，导致对美出口下降，预计年底影响将进一步显现。这也促使巴西加大对其他亚洲市场的出口。

【全球市场展望】 全球牛肉供应持续紧张，最新数据显示供应紧缩局面至少在中期内难以缓解。这一局面支撑了全球牛价，而主要消费国如美国的需求仍能承受价格上涨。

但消费者对价格的敏感性仍是未来市场的关键风险。供需平衡依旧支撑全球（包括欧洲和英国）牛肉价格。

展望未来，需密切关注牛群重建、贸易流向变化及消费者信心，这些都将决定市场前景。

乌拉圭牲畜寄售商协会（ACG）的出栏活牛参考价连续第四周调整，而羊价持续攀升，羔羊价格周周刷新纪录。

针对牧场育肥牛，ACG评论称"活跃度良好，主要因各类散养牲畜屠宰量稳定，形成定位适宜的需求格局，出现新一轮价格调整"。阉牛价格从每公斤5.21美元修正至5.14美元，母牛从4.90美元降至4.80美元，小母牛从5.10美元跌至5.00美元。

与今年10月中旬达到的价格峰值相比，阉牛价格累计下跌34美分（跌幅6%）。

替代牲畜市场延续相同趋势。ACG评论指出"需求活跃伴随价格微调，得益于春季牧草丰美及畜群重量增加"，犊牛周均交易价3.28美元（周跌幅6美分），哺乳犊牛3.08美元（同步调整6美分），越冬母牛上周交易均价每公斤2.14美元（下跌7美分）。

羊市表现坚挺，ACG描述其"供应充足且价格坚挺"，本周更出现"更长期限的入场交易"。羔羊价格突破前周5.63美元的历史高位，攀升至5.69美元新高；绵羊上涨4美分至4.77美元。

乌拉圭牛肉出口价格在今年10月创下同期新高，整体价格结构坚挺。上月乌拉圭牛肉的平均出口收入为每吨5,116美元，比2024年10月的4,492美元上涨了14%，也高于2022年10月的4,705美元。这是2025年仅次于8月最高纪录的第二高水平。

根据INAC（乌拉圭国家肉类协会）初步数据，上周牛肉出口价格达到了每吨5,350美元。

INAC发布的数据反映了实际已装运的出口量（不同于只统计出口申请），显示10月乌拉圭牛肉出口总量为30,081吨，比去年同期的41,666吨减少了28%，这很可能与蒙得维的亚港口的劳资冲突相关。中国仍是乌拉圭牛肉的最大出口市场，其次是美国和欧盟。

羊肉出口价格同样坚挺。2025年10月羊肉平均出口价格为每吨5,739美元，较2024年10月的4,088美元大涨40%，也超过了2021年10月创下的5,508美元历史纪录。2022年10月则为4,683美元。巴西是乌拉圭羊肉的主要出口市场，其次是中国。最新一周的羊肉出口价格为每吨5,994美元。