根据新西兰肉类工业协会（MIA）的分析，今年10月新西兰红肉出口总额达到8.27亿美元，比去年同期增长27%，其中羊肉出口价值创下新高，受到强劲需求和全球供应趋紧的双重推动。对主要市场的出口价值几乎全面上升，美国同比增长36%至1.96亿美元，欧盟增长31%至1.59亿美元，英国增长130%至6,400万美元，加拿大增长55%至5,200万美元。唯一例外是中国，由于牛肉与羊肉出口量双双下降，对华出口额同比减少8%。

MIA首席执行官 Sirma Karapeeva 表示，在需求旺盛和国际供应紧张的背景下，10月新西兰羊肉出口的平均价格达到每公斤14.31美元的历史纪录。尽管羊肉出口量同比增加10%，但出口额却增长48%，主要受欧洲和北美市场的强劲购买推动。相比之下，牛肉出口量同比下降7%，但出口额仍增长15%；对美国的牛肉出口量下降17%，但由于澳大利亚对美出口亦减少，这一变化并非源自关税因素。

对中国的牛肉出口降幅显著，10月出口量减少30%至5,340吨，出口额下降23%至4,100万美元。Karapeeva 指出，美国在8月对巴西牛肉加征额外40%关税，使得巴西牛肉转向其他市场，尤其是中国。9月和10月，中国从巴西进口近34万吨牛肉，挤占了包括新西兰在内的其他出口国的空间。

10月新西兰共出口27,239吨羊肉，出口额达3.9亿美元。其中，对欧盟的出口量同比增长20%，价值增长56%至1.32亿美元，创下10月羊肉出口对欧盟的纪录。对美国出口量同比增加61%，价值增长85%至7,500万美元。对英国出口量下降23%至1,528吨，但出口额仍增长14%至2,300万美元。对中国出口量下降13%至10,762吨，但价值微增2%至8,000万美元。整体来看，今年以来的新西兰羊肉出口量与去年基本持平，而澳大利亚同期出口量下降8%，7月至10月下降幅度更达23%。

牛肉方面，10月出口24,718吨，总额2.85亿美元。对美国出口量虽下降17%，但总价值仍增长至8,600万美元，平均价格达到每公斤13.62美元的单月纪录。对英国的牛肉出口继续增长，出口量和价值均比去年同期增长约十倍，达到3,151吨和3,800万美元，双双创下历史新高。

副产物出口也表现突出，总额同比增长8%至1.53亿美元，主要得益于预制肉出口增长40%至2,800万美元，以及牛油出口因低基数效应而大增396%至2,500万美元。其中，美国是最大买家，进口额达3,400万美元，其次为中国（3,200万美元）和澳大利亚（2,000万美元）。

在创下三年多来的高点后，南方共同市场国家本周活牛均价出现回调。南方共同市场阉牛出口价格指数下跌7美分，至每公斤胴体4.26美元，该集团四个成员国中有三国的价格出现下调。

巴西方面，以雷亚尔计价的均价温和下跌，同时巴西货币贬值1.0%。主要出口州的育肥牛均价本周下跌6美分，至每公斤胴体3.76美元。

阿根廷方面，本周汇率下跌3%，导致以美元计价的出口肉牛均价走低。价格下跌16美分至每公斤胴体5.31美元，虽经回调仍保持区域最高价位。

巴拉圭方面，屠宰场收购价下调10美分，当前阉牛收购价为每公斤胴体4.10美元。

乌拉圭成为唯一逆势上涨的国家，特优级阉牛参考价上涨5美分至每公斤5.15美元。

今年下半年以来出口均价出现的温和下跌，已开始对巴西在今年最后几周的出口装运价格产生影响。

巴西联邦外贸秘书处（Secex）数据显示，11月前三周巴西牛肉出口平均价格为5,491美元/吨。年平均价格为5,409美元/吨，创下近六个月以来、自6月1日以来的最低水平。

乌拉圭牛肉本周的出口均价达到每吨7,343美元，使移动30天平均价升至每吨5,769美元，创下有记录以来的最高水平。尽管数据仍为初步统计，并受到对欧盟481配额出口的推动，但总体来看市场在年底保持强劲。

去年同期，移动30天的平均出口收入为每吨4,719美元。今年截至目前的平均价格为每吨5,017美元，比2024年同期的4,193美元高出20%。

在11月已过去的时间里，中国仍是主要目的地，进口9,288吨，同比下降14%。欧盟以8,156吨跃居第二，同比增长53%，超越美国。美国以7,842吨位列第三，同比增加54%。

羊肉出口同样表现坚挺。最近一周的出口均价为每吨6,227美元，移动30天平均价为5,682美元。今年11月截至22日，巴西是最大买家（365吨），其次是中国（265吨）和欧盟（99吨）。

今年以来，乌拉圭羊肉出口均价达到每吨5,434美元，同比大增38%。

商务部已正式决定，将原定于2025年11月26日截止的牛肉进口保障措施调查期限延长至2026年1月26日。这已是自2024年12月启动调查以来的第二次延期，意味着最终决议将比最初计划推迟逾一年。

此次调查源于2024年下半年中国国内牛价急剧下滑，该跌势持续至2025年2月触底。南美分析师拉斐尔·塔达吉利亚指出，虽然此后活牛与批发牛肉价格出现15%-17%的温和回升，“但价格暴跌主因并非进口牛肉冲击，而是中国本土市场的内部调整——特别是奶业困境导致大量奶牛进入屠宰环节，短期内大幅增加供应。” 对于美国近期取消巴西40%附加关税是否影响中方决策，塔达吉利亚认为这虽构成考量因素但非核心原因。他强调中国市场更关注全球贸易流向重构：若巴西因美国市场重启而分流对华供应，将直接影响中国保障措施的设计方案。

乌拉圭贸易商丹尼尔·卡斯蒂格利奥尼进一步解读称，若最终实施配额制，"乌拉圭和阿根廷受影响程度可能有限，因为配额量预计将维持高位"。他分析认为巴西才是关键调控目标："整套机制实质针对巴西，这正是决策屡屡推迟的根源——当局需要在稳定本土市场与保障进口供应之间寻求精妙平衡。" 保障措施悬而未决已引发近期对华交易的"准瘫痪状态"。随着延期消息公布，中国市场牛肉价格应声下跌。卡斯蒂格利奥尼描述："当市场预期供应限制落空，价格支撑随即减弱。"预计未来几天对华交易将恢复某种正常状态，不过由于临近春节备货期结束，年末通常不会出现需求激增。

目前中国年进口牛肉约300万吨，是多国的主要出口市场。全球产业界在获得短暂喘息的同时，仍将目光投向明年1月26日——除非出现第三次延期，否则届时中国将正式决定是否及如何实施进口限制，这一裁决将深度重塑全球牛肉贸易格局。

得益于禽业与猪业的强劲表现，巴西三大主要肉类（禽肉、猪肉和牛肉）2026年总产量预计将达3260万吨，再创历史新高。

【禽业：产量与出口双增长】 2026年，巴西鸡肉产量预计将达约1586万吨，刷新国家供应公司（Conab）有纪录以来的最高水平，较2025年1550万吨的预估产量实现增长。尽管今年5月南里奥格兰德州出现禽流感病例影响了部分国际市场，但出口仍保持韧性——其他市场有效吸纳了产量，加之中国本月宣布恢复采购巴西鸡肉，推动2025年出口量从2024年的515万吨微增至520万吨。

展望2026年，出口有望进一步提升至525万吨。同时，国内供应量预计增长3.1%至1062万吨，使人均占有量达51.3公斤，充分保障市场供给。

【猪业：产能扩张带动供需齐升】 2025年猪肉产量预计为563万吨。虽然中国本土产能恢复导致需求放缓，但巴西猪肉出口仍持续增长，预计年底将达148万吨。国内供应量亦从2024年的400万吨增至416万吨。

这一增势预计将在2026年延续：Conab预测猪肉产量将增长4.5%至588万吨。在出口量预计攀升至160万吨的同时，国内供应量仍将增长约3.2%至430万吨，实现内外需平衡发展。

【牛肉：周期调整下的结构优化】 2025年牛肉产量预计为1138万吨，略高于2024年水平。出口表现强劲，预计年底将创下421万吨的历史纪录，其中中国需求占比达53.7%。这一势头在美国11月取消对巴西加征关税前已得以维持。

随着畜牧周期逆转和母畜存栏量增加，2026年牛肉产量预计回调至1089万吨。国际市场对巴西牛肉的需求仍将旺盛，出口量预计稳定在425万吨左右，相应国内供应量将调整至667万吨。

由于11月27日周四庆祝感恩节（该国最受欢迎的全国性节日之一），本周巴西与美国市场的商业活动略有放缓。

尽管如此，一位贸易商确认，在巴西牛肉被取消40%附加税的消息传出后，上周已有多笔来自巴西的交易成交。

出口商的目标是及时赶上美国针对其他国家（澳大利亚、新西兰、阿根廷、乌拉圭四个主要供应国以及加拿大、哥斯达黎加、多米尼克、萨尔瓦多、洪都拉斯、墨西哥、尼加拉瓜七国以外的国家）的5.2万吨免税配额。计划是在12月初装船，运输时间可能需要25-30天。

针对配额内货物达成的交易，其参考价格设定为95CL牛前7800美元/吨（到岸价，以下相同），90CL牛前7600美元/吨。消息人士解释说："我们的打算是力争在一月中旬前抵达。"去年，6.5万吨的配额在1月的前三周便已用尽。其他消息源指出，巴西三大牛肉巨头（JBS、Minerva和MBRF）已有"可观数量"的肉品在运往美国或储存待入，以期计入配额。

当前形势使得巴拉圭可能的新交易在"物流方面处于劣势"，难以有机会进入2026年的配额。"如今美国方面回应很慢，市场几乎停滞，"一位巴拉圭出口商表示。

在宣布取消对巴西的惩罚性关税之前，许多公司，尤其是澳大利亚公司，曾利用对所有产国实施的10%税率的取消而加紧销售。一位澳大利亚贸易商称，以到岸价达成的交易，用于1月和2月交货的，比先前水平高出4%至8%。"那几天行情非常好。"然而，上周四关于巴西产品入境条件改善的消息，完全冻结了新交易的市场。

据该消息人士称，对巴西关税的下调令市场感到意外。他解释说，尽管许多人料到美国会在某个时候放宽此措施，但没人预料到会发生在现在。

该从业者坚称，除了政治措施之外，市场仍受一个结构性问题制约：供应不足。他指出，今年通常用于美国育肥场的百万头左右的墨西哥犊牛未能入境美国，而这一缺位的影响比任何关税都更重。"他们可能征收5%或70%的税，但400万头小牛不会一夜之间冒出来，"他说。重新开放这一流动或有助缓和价格，但其影响要等到至少150至200天（最短的育肥周期）后才会显现。10月份，进入存栏量超过1000头饲育场的架子牛数量，是美国农业部自1996年发布《活牛存栏报告》以来该月的最低值。

另一个发生剧烈变化的因素是美国进口商的财务状况。关税（10%和40%）的取消释放了营运资金，减少了保证金要求，并缓解了运营资金流。这可能催生一种新动态：将那些原本储存至1月的肉品立即办理进口通关手续，并利用由此释放的资金在配额窗口改变前装运新货。一些进口商正在评估此类策略，这可能导致未来几周从巴西发往美国的货运量出现跃升。