美国奶牛业正面临资源紧缺的困境，最主要的问题是奶牛数量严重不足。据美国农业媒体Feedstuffs报道，目前可用作奶牛群补充的后备母牛数量已降至20年来的最低点，而且未来两年还可能进一步减少，预计要到2027年后才有望恢复。

Feedstuffs指出，近年来后备奶牛数量的下降，与牛肉和奶业市场的变化密切相关。由于牛源供应紧张、肉牛犊价格创历史新高，许多奶牛场正选择让奶牛产下更多专供肉牛育肥场的杂交犊牛，而不是继续培育补充自家奶群的后备母牛。

为何奶牛场转向生产肉牛犊？

报道解释说，近年来自繁后备母牛的收益持续低迷，小母牛价格极低、饲养成本又高，使得奶牛场培育后备母牛变得无利可图。相比之下，利用奶牛与肉牛品种杂交生产出的肉牛犊牛，售价高、市场需求旺盛，带来更优厚的经济回报。

后备奶牛短缺或影响美国奶业扩张

后备母牛数量持续减少，可能会限制美国未来生鲜乳的供应增长。值得注意的是，美国乳品行业正经历着历史性的百亿美元投资，计划到2027年新建一批乳制品加工厂，但原料奶供应的紧张已让加工企业感到担忧。

CoBank最新报告预测，尽管后备母牛价格创下新高，单头价格可能超过3000美元，但未来两年总量预计还将减少约80万头，直到2027年才有望逐步恢复增长。

奶牛场经营结构发生变化

CoBank首席乳业经济学家Corey Geiger表示，美国奶业正处于一个独特转折点。牛肉销售额在奶牛场总利润中的占比逐年上升，肉牛犊市场需求持续强劲，看不到减弱迹象。

当前美国牛源供应已降至75年来最低，牛肉价格不断走高。大多数奶牛场通过人工授精，选择肉牛品种精液，以生产出适合育肥的杂交小牛，积极应对市场变化。

根据澳大利亚肉类及畜牧业协会（MLA）最新发布的《澳大利亚牛业预测——九月更新》，2025年该国牛肉产业预计将打破生产纪录。

尽管存栏增长略有放缓，但在北部地区良好的季节条件与南部战略性畜群管理的共同支撑下，全国牛存栏量预计将稳定在3100万头。

MLA代理市场信息经理Erin Lukey表示，此次预测反映了最新的季节变化、市场动态与生产实际。

预测基于优于平均水平的春季天气前景。澳大利亚气象局最新展望表明，今年春季气候条件将与过去两年有所不同，东海岸大部分地区出现高于中值降雨量的概率为75%。若预测实现，其具体影响将因地区而异。

生产与屠宰 在稳定的活牛供应和充足的加工能力支持下，2025年屠宰量预计增长8.6%，达到902万头。胴体重预计维持在309.5公斤/头的历史高位，这一稳定性得益于屠宰结构中谷饲牛占比较高，以及秋季降雨后饲料供应保持稳定。尽管母牛屠宰比例上升通常会导致平均胴体重量下降，但受益于牧场条件改善所带来的优质母牛，以及通过饲喂场和改良牧场系统实现的增重出栏趋势，抵消了这一影响。

“产业的持续优化使我们能够在提升出栏量的同时保持生产效率，”Lukey女士表示，“这反映出繁殖效率的提高和全行业向更战略性畜群管理的转变。” 出口与全球需求 随着美国进入存栏重建阶段、巴西在经历大量屠宰和旱情恢复后面临存栏收缩，澳大利亚牛肉出口量预计在2025年达到150万吨（装运重量）。澳大利亚正持续利用由于主要竞争对手产量下降而出现的全球供应受限机遇。

澳大利亚强大的加工能力、持续稳定的产品质量，以及在东北亚、北美和东南亚等市场建立的长期贸易关系，进一步巩固了其出口优势。

未来展望 预计存栏量将在2026年保持稳定，2027年可能因季节性干旱条件略有下降。但胴体重的提升和加工效率的持续改善将支持产量维持在较高水平。澳大利亚北部稳定的气候条件和南部生产者采取的谨慎存栏策略——优先保障核心繁殖畜群而非盲目扩张——共同支撑了这一稳定性。

“产业重点正从规模扩张转向维持生产力和可持续性，”Lukey女士指出，“这使得产业能够更好地应对未来国内外需求，确保澳大利亚在全球红肉供应链中持续领先，展现出高效率、高质量和强劲韧性。” 2026年，生产者预计在淘汰低产牲畜后采取更为谨慎的存栏策略，屠宰量预计下降3.3%至872万头。到2027年，存栏量下降和需求趋稳将进一步压低出栏水平，屠宰量预计再降4.4%，至834万头。

8月阿根廷牛屠宰量虽较上月略有回落，但仍处于历史较高水平。有分析认为，到年底前今年的屠宰规模或将接近于2024年。

阿根廷国家农业食品卫生与质量服务局（Senasa）数据显示，八月生产者向屠宰场输送活牛119万头，较七月的124万头下降4%。若考虑七月比八月多两个工作日，则八月日均屠宰量实际略高于七月。这表明在相同工作日条件下，八月屠宰量有望与七月持平甚至更高。

从结构上看，母牛供应收缩尤为明显。八月母牛屠宰量为24.5万头，环比下降12%。今年以来，该类别的屠宰总量已累计下降约10%。

受供应缩减和比索汇率环境改善影响，屠宰场为母牛支付的价格显著上涨——两个月内累计涨幅达45%。据卡涅拉斯(Cañuelas)农牧市场数据，八月母牛活重均价达到2180比索/公斤，而六月时仅为1500比索/公斤。

分析指出，供应减少与之前干旱年份繁殖场空怀母牛出栏量较高，以及2025年监测到的良好受孕率有关。另一方面，中国在年底几个月的采购需求预计将支撑该类牛肉价格保持坚挺。

若将小母牛纳入统计，八月雌畜屠宰比例达到46%，显示母牛在存栏结构中的参与度仍处于较低水平。然而行业专家持续发出警告，旨在恢复已持续两年衰退的全国存栏量所必需的母牛保留进程，迄今仍未启动。

尽管当前畜牧业情绪积极，但良好的犊牛价格促使许多养殖者选择出售而非继续投入繁殖。加之现有产奶牛群收益可观，在经历干旱带来的资金紧张后，求稳成为更普遍策略。

要实现母牛存栏有效恢复，不仅需要更有支撑力的价格环境，更依赖积极的宏观经济前景——而在这个选举之年，此类条件并未出现。美元汇率剧烈波动，尤其是利率高企，加剧了市场不确定性，使得承担债务面临巨大风险。因此企业大多依赖自有资金运营。在畜牧业中，这通常意味着继续出售牛只，因而屠宰量持续保持高位。

综上所述，尽管从存栏恢复角度看需加强母牛保护，但预计全年屠宰量仍将达到2024年相当水平——当年正是在高位屠宰之后，全国存栏量跌破了5000万头。

Marfrig全球食品公司与Minerva SA针对2023年8月签署的乌拉圭三家牛肉加工厂（2、55和394厂）收购合同发表了立场冲突的公开声明。

该原始协议于2023年8月28日由Marfrig与Minerva旗下控股公司Athn Foods Holding签署，协议约定最长24个月的惯常先决条件履行期限。

Marfrig声明指出：“相关先决条件未在约定截止日前达成，依据法律，乌拉圭工厂的收购合同已告终止，双方均不再负有完成交易的义务。”该公司同时表示，三家工厂“目前仍保持全面正常运营”。

Minerva则反驳了这一说法。其在声明中明确表示“不认同Marfrig的单方主张，认为合同依然有效”，并强调该交易“尚待乌拉圭竞争主管部门——促进与保护竞争委员会（Coprodec）的批准”。Minerva承诺“将继续全力推动乌拉圭交易获得监管通过”。

目前，Marfrig认定协议已失效，而Minerva坚称交易仍具效力，正在等待乌拉圭监管机构于十月中旬作出的最终裁决。

该协议涉及三家乌拉圭牛肉加工厂的出售，交易金额定为6.75亿雷亚尔（按当前汇率约合1.25亿美元），此金额可根据合同约定条款进行调整。

在向Coprodc提交的最新方案中，Minerva承诺立即剥离乌拉圭2厂（拟以4800万美元出售予印度Allana集团），并保证在24个月内出售圣何塞的55厂。若交易达成，Minerva在乌拉圭运营的工厂将增至五家，其中包括萨尔塔的394厂。

双方关系目前处于紧张状态。Minerva此前曾以“新成立的MBRF公司与Minerva共同拥有沙特基金Salic作为股东，可能获取敏感市场信息”为由，反对Marfrig与BRF在巴西的合并计划，此举进一步加剧了当前的矛盾。

数据显示，8月份巴西活牛价格累计上涨6%，这一涨势预计将持续至11月。

巴西农业联合会（CNA）专家拉斐尔·里贝罗分析，这一上涨主要受活牛出栏量减少和出口需求强劲的双重驱动。在供应端，当前屠宰量有所缩减，尤其在缺乏集中育肥传统的地区，这迫使加工厂不得不提高活牛收购价。在需求端，尽管中国贸易商在交易过程中持续性的压价，但中国依然保持对巴西牛肉的大规模采购，且原定于8月的进口牛肉保障措施调查结果也宣布推迟至11月公布，这为巴西出口提供了缓冲。此外，印度尼西亚、菲律宾等新兴市场也逐步向巴西牛肉产品开放。

此前做过分析，目前全球畜牧周期的同步化首次出现，巴西、美国和澳大利亚同时处于产量下降阶段，预计将在未来数年内持续推动国际牛肉市场价格上涨。

巴西环境与可再生自然资源研究所（IBAMA）近日发起对12家肉类加工企业的调查，指控其涉嫌从亚马逊雨林非法砍伐区域购买活牛。

根据路透社获得的文件，IBAMA已对6家企业处以400万雷亚尔罚款，原因是它们直接从禁运区域收购了8,172头活牛。此外，该机构还扣押了位于2,100公顷非法砍伐禁牧区内的7,000余头活牛，并对违法者处以总计4,900万雷亚尔的罚款。

被指控的企业包括JBS旗下两家工厂、Frigol和Mercurio。JBS表示尚未收到IBAMA的检查报告，但强调将核实内容。Frigol反驳称IBAMA的判断有误，坚称并未从涉嫌非法砍伐的牧场采购牲畜。Mercurio主席林肯·布埃诺则表示，公司依赖第三方机构监控活牛来源，将坚决阻断从存在环境及劳工问题的牧场采购的行为。