冰岛鳕鱼拍卖市场高位再冲：2.7公斤以上各规格拍卖价格自前一周回调中恢复、再度逼近历史纪录，3.5–5公斤基准规格均价同比高约30%，5公斤以上大西洋鳕（Atlantic cod, Gadus morhua，俗称真鳕）仍稳居每公斤900冰岛克朗（约7.4美元）以上。

供应端持续偏紧——巴伦支海货源短缺叠加冰岛新季渔获量萎缩，第42周基准规格仅成交25吨、全规格周销量139吨约为新季初期一半，带头去内脏5公斤以上已冲破每公斤1,000冰岛克朗。

黑线鳕（haddock, Melanogrammus aeglefinus）同步走强，1.6–2公斤规格单周上涨60冰岛克朗、创10周高点，明年捕捞量预计削减20%（约1.6万吨）。

冰岛有望连续第三年稳居全球野生大西洋鳕单一生产国之首，2027年预计捕捞20.2万公吨。

冰岛鳕鱼拍卖市场近期走出了一波"高位再上行"行情：2.7公斤以上所有规格的拍卖价格已从此前一周的回落中恢复，再度逼近历史纪录；5公斤以上大规格大西洋鳕（Atlantic cod, Gadus morhua，真鳕）仍稳居每公斤900冰岛克朗以上。

价格高企的背后，是巴伦支海国际供应短缺、冰岛新捕捞季渔获量持续萎缩与配额削减预期的三重叠加——这份来自冰岛拍卖市场的周度报告，正在为全球白鱼行情的走向提供重要信号。

1 大规格真鳕仍稳居900克朗上方，旺季价格几乎未回落据拍卖行RSF（冰岛渔业市场拍卖行）提供的全球底栖鱼类价格追踪数据，2.7公斤以上所有规格的拍卖价格已从此前一周的回落中恢复，再次接近历史纪录水平。

在主要基准类别——3.5–5公斤未去内脏大西洋鳕（Atlantic cod, Gadus morhua）方面，价格变动有限，平均价格水平比去年同期同一阶段高出约30%。

最大规格的鱼继续录得最大的相对涨幅，5公斤以上大西洋鳕目前的交易价格仍处于惊人的每公斤900冰岛克朗（合7.40美元）以上水平。

市场正受今年巴伦支海国际供应短缺的驱动，这给拍卖带来压力，也意味着在夏季沿海捕捞季的高峰期价格几乎没有下跌；自9月新捕捞季开始以来，随着可获得的渔获量枯竭，加上冰岛天气状况持续恶化，价格迅速上涨。

2 第42周基准规格仅售25吨，带头去脏5公斤以上冲破1,000克朗价格走强的另一面是供应量的持续收窄。

冬季月份几乎捕捞不到新鲜原料鱼，鳕鱼拍卖的高峰通常出现在一年的最后几周，而2026年已经超过了过去三年的峰值水平，拍卖正在将买家的需求考验到极限。

目前，RSF拍卖的销量每周都在持续下滑：第42周，3.5–5公斤未去内脏大西洋鳕仅售出略超25吨，较前一周减少18吨，不到去年同期的一半（需指出的是，2025年10月拍卖销量出现了异常的高跳升）。

在所有规格中，销量周环比持续下滑的趋势更为明显，最近一周售出的139吨已约为9月1日新捕捞季开始时的一半。

对于带头去内脏大西洋鳕，销量更低、价格相应更高，最近一周可获得的5公斤以上大西洋鳕数量极少，现售价已超过每公斤1,000冰岛克朗。

3 1.6–2公斤规格单周涨60克朗，年捕捞量预计减少1.6万吨在鳕鱼之外，黑线鳕（haddock, Melanogrammus aeglefinus）市场同样走强。

虽然RSF的未去内脏黑线鳕拍卖自新捕捞季开始以来基本保持稳定，但最近一周，主要的1.6–2公斤规格出现了每公斤60冰岛克朗的上行跳升，这既是对前一周下跌的修复，也标志着该拍卖过去10周的最高点。

最新价格上涨的驱动因素是各规格销量周环比急剧下滑——这一主要基准类别比第41周下降了40%；最大的2公斤以上未去内脏黑线鳕价值也已跃升至每公斤620冰岛克朗以上。

相比之下，去内脏黑线鳕（多日捕捞航次的产物）因最近一周较小规格1.4–1.6公斤供应量增加，价格略低。

黑线鳕拍卖虽未出现6月和7月那种引人注目的短缺，但今年黑线鳕配额的削减很可能会使价格在2026/27捕捞季保持高位——根据底层鱼类论坛的最新供应预测，冰岛明年的黑线鳕年捕捞量将削减20%，相当于减少16,000吨。

2026年第42周前后的冰岛拍卖数据揭示了一个"高位再冲顶"的白鱼供应周期：巴伦支海真鳕配额降至1991年以来最低（28.5万吨）与冰岛本地TAC小幅下调共同构成全球供应短缺的基本面，使冰岛鳕鱼价格在夏季捕捞旺季几乎未回落、9月新季以来迅速上涨，2.7公斤以上规格重返历史纪录附近、5公斤以上稳定在900冰岛克朗以上，而销量逐周萎缩（基准规格仅25吨、全规格139吨约为新季初期一半）进一步验证"量缩价升"的因果链；黑线鳕则在2026/27配额削减20%的预期下同步跳涨，1.6–2公斤规格单周涨60克朗并创10周高点，大规格替代真鳕的需求使其价格易涨难跌。

对采购方与从业者而言，短期内应正视冰岛真鳕与黑线鳕原料的历史高位并将成本压力纳入定价，策略上按配额周期滚动锁价、积极评估加拿大真鳕及狭鳕、无须鳕等替代货源，中期则紧盯俄挪巴伦支海2027年配额谈判（科学建议已现回升信号，+9.7%至31.27万吨），一旦兑现或为价格中枢带来松动窗口；对消费者而言，高端野生白鱼价格大概率维持坚挺，可关注替代白鱼品种的性价比，并留意大西洋鳕与狭鳕等不同物种的标识差异以合理选购。

阿根廷官方最新数据显示，8月该国海产品出口额同比大涨51.6%至2.254亿美元，其中阿根廷红虾（Argentine red shrimp，学名 Pleoticus muelleri）出口量同比激增77.2%至21,395吨、出口值增88.9%至1.612亿美元，成为最大增长引擎，均价涨6.6%至7,533美元/吨；鱿鱼（阿根廷滑柔鱼，学名 Illex argentinus）出口则量值双降超四成，前8个月累计量降7.9%、值降9.4%。

阿根廷无须鳕（学名 Merluccius hubbsi）出口量微降1.5%但值增12.9%，靠均价上涨14.6%支撑。

市场方面，8月西班牙居出口目的地首位（占37.4%），而前8个月中国以4.366亿美元（占27.1%）稳居阿根廷海产品最大出口市场。

1-8月阿根廷海产品出口合计424,195吨、价值16.1亿美元，同比量增10.1%、值增26.1%。

阿根廷海产出口正在上演一场"以虾补鱿"的行情逆转：最新官方数据显示，8月阿根廷海产品出口额同比大涨51.6%，其中阿根廷红虾（Argentine red shrimp，学名 Pleoticus muelleri）出口量激增77.2%，一举抵消了鱿鱼出口近半的下滑。

红虾为何能撑起出口大盘？

鱿鱼与无须鳕各自的处境如何？

前8个月中国稳居阿根廷海产品第一大出口市场，这份成绩单对国内进口商与消费者又意味着什么？

1 红虾领跑：出口量值双双大增，均价同步上行8月，阿根廷红虾（Argentine red shrimp，学名 Pleoticus muelleri）成为出口增长的最大引擎：出口量同比增长77.2%至21,395吨，出口值同比增长88.9%至1.612亿美元，平均出口价格上涨6.6%至7,533美元/吨。

拉长到今年1月至8月，红虾累计出口100,546吨、价值7.459亿美元，出口量增长67.6%、出口值增长78.1%，平均价格上涨6.3%至7,419美元/吨——量、值、价三线同升，红虾正成为阿根廷海产出口最强劲的支柱。

2 鱿鱼失色、无须鳕分化：出口结构里的冷热两面与红虾的火热形成对照，8月冷冻鱿鱼（阿根廷滑柔鱼/阿根廷鱿鱼，Argentine shortfin squid，学名 Illex argentinus）及墨鱼出货量下降41.4%至2,429吨，出口值下降45.9%至730万美元，平均价格下跌7.6%。

不过鱿鱼仍是前8个月阿根廷海产贸易的主要贡献者，累计出口172,370吨、价值4.798亿美元，同比量降7.9%、值降9.4%。

阿根廷无须鳕（Argentine hake，学名 Merluccius hubbsi，俗称阿根廷鳕鱼）则走出分化行情：总销量下降1.5%至10,632吨，但出口值增长12.9%至3,190万美元——冷冻无须鳕（不含鱼片）量值齐增（量+6%至4,790吨、值+32.8%至1,030万美元），冷冻无须鳕鱼片出货量虽降6.8%至5,842吨，出口值仍增长5.4%至2,160万美元，均价上行是共同支撑。

3 市场版图：西班牙夺8月头筹，中国稳居前8个月最大市场从目的地看，8月西班牙以13,216吨、8,440万美元的量值位居阿根廷海产品出口首位，占当月出口总收入的37.4%；意大利（2,370万美元）、日本（1,830万美元）、中国（1,800万美元）紧随其后。

而拉长至前8个月，中国以4.366亿美元、占总额27.1%的成绩稳居阿根廷海产品按出口值计的最大市场，西班牙以3.972亿美元（占24.7%）位居第二。

整体上，1月至8月阿根廷海产品出口合计424,195吨、价值16.1亿美元，同比出口量增长10.1%、出口值增长26.1%，增长势头明显。

阿根廷8月海产出口"红虾爆发、鱿鱼收缩、无须鳕价升"的结构，反映的是需求景气与供给弹性在品种间的分化：红虾量值价齐升的核心驱动力来自欧洲高单价市场承接（8月西班牙占37.4%）与中国市场低库存补库需求，短期景气有望延续，但8月出口高峰的到港放量将在未来数周构成价格回调压力，采购方宜在到港窗口前分批锁定、避免追高；鱿鱼累计收缩近一成、均价续跌，供给端收紧正为远期价格筑底，对原料依赖型加工企业而言是提前锁价的窗口而非利空；无须鳕均价上涨14.6%显示资源偏紧下的价格弹性，鱼片成本上行将沿产业链传导至国内。

对中国从业者而言，抓住"前8个月最大市场"的渠道话语权、跟踪月度出口数据验证趋势、按6.72的汇率中枢做好结算与对冲安排，是本轮行情中最务实的操作框架——整体判断是短期"红虾偏强、鱿鱼偏弱"格局延续，风险点集中在集中到港与价格回落时点，机遇点则在供给收缩品种的远期布局。

速冻行业告别粗放价格竞争，产品、供应链、渠道的全方位角逐已然开启。

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如果把企业比作一个人，那它的履历堪称耀眼：上过《舌尖上的中国3》，登过“上合峰会元首国宴”。

如今，它又成了盒马、山姆、Olé、开市客等新零售头部品牌的合作伙伴，硬生生打破了海鲜水饺的地域限制，把这盘饺子端向了全国。

它就是“船歌”。

今天，我们就来拆解一下，看看它如何在速冻水饺的红海中闯出一条不一样的增长之路。

冷食传媒 | 吕翠平 看点：一款单品，年订单2亿元一款单品，年订单2亿元。

在人人感叹消费低迷的当下，一船小鲜硬是跑出了自己的“逆势曲线”。

今年二季度，船歌所属的青岛一船小鲜食品科技有限公司（下文简称“一船小鲜”）与山姆会员店联手开发“海鲜全家福水饺”。

入驻全国60多家山姆门店后，产品迅速“出圈”。

售价69.9元/盒，年订单金额高达2亿元。

10月份俄罗斯螃蟹竞标再次出现流拍情况，8个雪蟹产区没有吸引到任何投资人。

10月15日，俄罗斯联邦渔业局（Rosrybolovstvo）举行蟹类配额竞标，拟出售巴伦支海和远东地区的8个捕捞区配额，但最终没有买家出价。

拍卖对象包括4个巴伦支海灰眼雪蟹配额，每个标的估值为128亿卢布（约1.53亿美元）；以及4个东萨哈林地区雪蟹配额，每个估值64亿卢布。

8个标的总价值达770亿卢布，约合9.2亿美元。

政府要求中标企业须在俄罗斯船厂建造50米新型捕蟹船。

然而本次拍卖没有吸引到买家，蟹类配额持续增长的背后是许多企业要承担更大的财务压力。

据俄罗斯渔业联盟（Russian Fish Union）数据，截至10月12日，俄罗斯远东地区捕捞量达到54,500吨，同比增长3.5%；北方产区捕捞量达到21,800吨，同比增长20.5%。

去年，俄罗斯修改了螃蟹配额拍卖规则，允许企业从拍卖当天起便开始使用相关配额。

今年2月至3月，在经历多次流拍和降价后，一些巴伦支海帝王蟹配额最终被企业购得，其中北方产区的5个配额投资标的中，有4个被俄罗斯蟹业集团（Russian Crab)收购。

俄罗斯蟹业集团成为全球最大的螃蟹配额持有者，2026年总配额达到25,200吨，占俄罗斯全国总配额的四分之一以上。

与三年前相比，俄罗斯螃蟹配额的拍卖热情已大幅降温。

2023年10月，俄当局成功出售远东地区为其15年的配额，总价值达2,145亿卢。

而去年10月份的拍卖同样出现了流拍情况。

全俄渔业协会（VARPE）认为，投资配额制度所依赖的财务模式十分脆弱，螃蟹资源并不稳定，配额每年也都在变化。

这些不稳定型给投资者带来了重大财务风险，早前的一些配额拍卖受到“非理性乐观情绪”的推动，市场甚至出现了金融泡沫的迹象。

10月12日，印尼海洋事务和渔业部长Sakti Wahyu Trenggono 在雅加达龙虾种苗外流打击工作组（Satgas P2BBL）启动会议上宣布，印尼永久停止龙虾种苗出口，把全部种苗导向国内养殖，阻断这一高价值海洋资源的非法外流。

被问及禁令将持续多久，他的答复是"永远停止"。

这一立场由两条新规固定下来：海洋渔业部2026年第5号条例（修订2024年第7号条例）规定，种苗捕捞仅限配额之内的国内养殖用途，养成作业须在印尼境内完成；第69号总统条例授权成立 Satgas P2BBL，整合多个部委与执法机构资源打击走私网络。

现行规定仍保留一条合法出口通道：重量至少50克、持官方原产地证书的养殖成品龙虾可以销往国外。

Trenggono表示，种苗要留在国内养大再卖，"外部若仍有需求，就必须坐下来与我们谈"。

印尼拥有全球最大的天然龙虾种苗资源，年产量约5亿尾，主产在峇厘岛与龙目岛周边海域。

官方转向本土养殖，目标是更高的经济附加值：水产养殖总局战略规划设定2026年养殖龙虾产量1,100吨，较2024年的481吨、2023年的437吨明显上台阶；9月，廖内群岛巴淡岛一处试点项目向新加坡出口339.5公斤养殖龙虾，被官方视作本土养成模式可行的佐证。

受冲击最直接的是越南。

越南养殖龙虾的种苗高度依赖进口，印尼是主要来源地；全国每年需投放1亿至1.2亿尾种苗，本土野生捕捞仅能提供约800万至1,200万尾，其余靠进口。

禁令落地后，2026年上半年越南官方渠道种苗进口归零，庆和省完全中断——"龙虾之都"庆和省年需种苗6,000万至7,000万尾，本地野生苗只够5%，95%依赖进口。

官方通道关闭，种苗只能转入地下。

稀缺之下，种苗价格已升至每尾4.5万至7万越南盾；8月17日，庆和省警方在金兰机场从两名旅客行李中查获逾18万尾活苗，案值约70亿越南盾（约26.8万美元），一名印尼籍、一名越南籍嫌疑人已被刑事立案。

印尼把打击走私作为首要任务，近期已有大批走私种苗被查获销毁，非法获取种苗的法律风险明显抬高。

同一时间，越南龙虾出口仍处在高速通道。

越南水产出口与生产商协会（VASEP）数据显示，2026年上半年越南龙虾出口5.846亿美元，同比增44.3%，其中98.5%流向中国，约合5.76亿美元；同期中国自越南进口龙虾15,364吨，同比增31.5%。

这轮高增长来自前期已投放的种苗和中国旺盛的活鲜需求，与眼下的种苗断供在时间上错开了。

断供的冲击不会立即显现，而要落到12至18个月之后。

越南迄今未实现龙虾种苗的商业化人工育苗，若短期内无法在人工繁育上突破、也找不到稳定合法的新种苗来源，后续放苗季的投苗量将直接收缩，成品虾供给的下降最终会传导到对华出口。

庆和省已在推动人工育苗研发，并寻求从菲律宾、缅甸、斯里兰卡、新加坡恢复种苗进口，这些渠道能否赶在下个放苗季前接通，决定了后续供应。

美国阿拉斯加狭鳕（Alaska pollock，学名：Gadus chalcogrammus，俗称明太鱼/黄线狭鳕）去骨鱼片（PBO）2026年产量预计为2022年以来最低——截至10月10日全年PBO 95,737吨、同比降24%，A、B两季合计供应缺口超3万吨，年产量或跌破10万吨。

供应收缩源于慢速捕捞、低出成率与小鱼占比高企：A季约1万吨短缺结转B季，B季合同缺口或再超1.5万吨（估计或偏保守），部分供应商拒绝展期至2027年，买家将被迫支付高出月度评估上限最多500美元/吨的2027年A季价格。

NOAA数据显示总产量（不含鱼粉）359,266吨、降16.1%，鱼片合计降19.2%（带骨鱼片降27.2%最惨）、鱼糜降22.3%、深去皮仅降5.5%，仅阿拉斯加湾带头去脏产品逆势升11.7%。

白鱼市场"量紧价升"，2027年合同谈判窗口正在收窄。

全球最大白鱼原料供应正在"缩水"：截至10月10日，美国阿拉斯加狭鳕（Alaska pollock，学名：Gadus chalcogrammus，俗称黄线狭鳕/明太鱼）去骨鱼片（pin-bone out，PBO）全年产量95,737吨、同比降24%，创2022年以来最低，A、B两季合计供应缺口超3万吨。

慢速捕捞、低出成率与小鱼占比高企层层传导——A季1万吨短缺结转B季，B季合同缺口或再超1.5万吨，部分供应商拒绝展期至2027年，买家将被迫面对高出月度评估上限最多500美元/吨的明年价格。

白鱼市场"量紧价升"格局正在成形。

1 "低弹性"困局：需求旺盛，野生狭鳕却无法增产"经济学家会指出，这是一个供应弹性极低产品的例证——对大多数产品而言，需求上升可以通过提高产量来满足。"一位美国狭鳕行业代表如此概括当前局面：对于野生捕捞的阿拉斯加狭鳕，行业无法通过增加供应来回应推高价格的旺盛需求。

据正宗阿拉斯加狭鳕生产者协会（GAPP）数据，PBO产量2023-2025年间恢复了35%，但2026年的数据表明这一恢复大部分可能被逆转——年初至今PBO产量比2025年同期少30,244吨，年底前还需再生产34,205吨才能追平2025年全年总量，而按当前进度，全年产量可能跌破100,000吨，为2022年以来最低。

2 合同连环短缺：A季结转1万吨，B季再缺1.5万吨，供应商拒绝展期消息人士在法国尼斯底层鱼论坛上透露，B季慢速捕捞和低出成率可能造成来自该渔业的合同短缺超过15,000吨，这发生在A季约10,000吨短缺（已结转至B季）之后。

一些美国供应商不打算像往年那样将短缺数量展期至2027年，买家因此将不得不支付2027年A季价格，预计比10月15日发布的最新月度评估价格区间上限高出最多500美元/吨。

截至10月10日PBO产量同比下降20,825吨至46,985吨（降幅31%），意味着B季15,000吨短缺的估计可能偏保守。

最近一周PBO产量1,832吨，环比增153吨、同比增7%，但周度反弹不改全年收缩大势。

3 全线数据：鱼片降19.2%拖累总盘，鱼糜降22.3%，仅带头去脏逆势上升NOAA产量数据显示：2026年渔季截至10月10日，阿拉斯加狭鳕总产量（不含鱼粉）359,266吨，同比下降16.1%；含鱼粉427,098吨，下降14.2%。

分产品看，鱼片是主要下行因素——三个鱼片等级合计139,577吨，下降19.2%，其中最大等级去骨（PBO）鱼片降24%，带骨鱼片仅1,084吨、降27.2%，为降幅最大产品线；鱼糜135,922吨、降22.3%（阿拉斯加湾加工商因保密规则未报告，历史年产约5,700吨，实际降幅或更剧烈）；鱼籽21,429吨、降5.7%。

深去皮鱼片降幅仅5.5%，相对抗跌。

白令海占产出大头，阿拉斯加湾贡献37,885吨，其带头去脏产品（headed-and-gutted）27,664吨同比升11.7%，是唯一显著上升的产品线。

行业人士指出，小鱼和不利条件限制了各加工商产出，B季月底收尾后，可替代供应将所剩无几。

本轮美国PBO产量数据揭示了全球狭鳕市场"量紧价升"的完整传导链：2018年鱼龄群体退出导致的鱼体偏小与低出成率，叠加阿拉斯加湾配额削减25%与俄狭鳕2027年配额结构性收缩（30天内已处理新闻背景），使美俄两侧供应同步收紧——截至10月10日美国PBO全年产量95,737吨、同比降24%，A、B两季合同短缺累计超2.5万吨且供应商拒绝展期，2027年A季价格将高出月度评估上限最多500美元/吨，原料端俄H&G已创2,530美元/吨的20年新高，日本鱼糜合同价环比涨25-35%，白鱼价格中枢系统性上移；对中国采购方与加工商而言，核心决策变量是2027年长约窗口（当前锁价难度大、建议分批锁定并预留2026年合同缺口的高价敞口预算）、产品结构切换（深去皮与带头去脏抗跌，可对冲PBO短缺）以及替代鱼源布局（巴沙鱼等平价白鱼价差扩大），同时需监控10月底B季收尾数据与年龄结构修复信号——若幼鱼问题延续，本轮减产将跨年度化，白鱼市场"量紧价升"将成为2027年全年主线，终端消费者则应预期狭鳕制品及相关替代白鱼价格的温和上行。